Akcie Figma klesly na historické minimum: výhodná koupě nebo hodnotová past?

Akcie Figma klesly na rekordní minimum od svého vstupu na burzu (IPO), odepsaly miliardy dolarů hodnoty, když jejich ocenění kleslo z více než $55 billion na téměř $10 billion. Tento článek vysvětluje, proč by akcie FIG mohly brzy oživit.

Akcie Figma se propadly kvůli obavám ze SaaSpocalypse

Figma je přední společnost v softwarovém sektoru, která nabízí balík nástrojů uživatelům k vymýšlení, navrhování a vytváření řešení. Stala se jedním z největších konkurentů firem jako Canva a Adobe, které o její akvizici usilovaly před několika lety.

Cena akcií FIG klesla kvůli narůstajícím obavám ze SaaSpocalypse, podle nichž nástroje AI nakonec nahradí tyto designové nástroje. To vysvětluje, proč se akcie Adobe propadly na $230 z $700 před několika lety.

Nadále však existují známky, že tyto obavy jsou přehnané, protože růst společnosti pokračuje v zrychlování. Jak jsme psali v článku o akcii Intuit, probíhající SaaSpocalypse vytvořila výhodné příležitosti, které postupem času posílí.

Nejnovější výsledky ukázaly, že tržby Figmy ve čtvrtém čtvrtletí vzrostly o 40 %, přičemž roční cifra stoupla o 41 % na $1.056 billion. Tento růst byl tažen mezinárodním segmentem, jehož tržby vzrostly o 45 %.

Nejpozoruhodnější je, že společnost loni pokračovala v akvizici klientů i přesto, že modely AI se zdokonalovaly. Její čistá míra udržení zákazníků (net retention) vzrostla na 137 %, přičemž počet platících zákazníků utrácejících více než $10k ročně se zvýšil na $13,860. Má 67 placených zákazníků s více než $1 million v ARR. Také počet týdenních uživatelů nadále rostl.

Přední analytici věří, že podnikání společnosti bude v nadcházejících letech pokračovat v růstu. Průměrný odhad mezi 10 analytiky je, že její roční tržby letos dosáhnou $1.37 billion, tedy meziroční růst o 30 %. Dále očekávají, že v následujícím roce tržby přesáhnou $1.65 billion. V důsledku toho by v příštích letech měly překročit $5 billion.

Klíčovou výzvou pro akcie Figma je, že společnost vykazuje vysoké ztráty, přičemž její čistá ztráta loni vyskočila na $1.2 billion, z $793 million o rok dříve. 

Tento trend nastal, protože společnost pokračovala ve zvyšování výdajů na výzkum a vývoj (R&D), které vzrostly z $751 million na $1.029 million. To znamená, že společnost může v průběhu času ředěním oslabit podíly akcionářů.

Technická analýza ceny akcií Figma 

Graf ceny akcií FIG | Zdroj: TradingView 

Graf v denním intervalu ukazuje, že cena akcií Figma se v posledních měsících propadla z maxima $142 v srpnu loňského roku na $19. Poklesla pod důležitou úroveň podpory $20.67, své nejnižší úrovně v únoru tohoto roku.

Akcie zůstává pod indikátorem Supertrend a 50denním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA). Současně se index relativní síly (RSI) propadl z 62.7 v únoru na současných 32 

Proto bude pravděpodobně akcie v krátkodobém horizontu nadále pod tlakem a později letos se odrazí, jak obavy z narušení způsobeného AI zeslábnou. Nakonec se akcie zotaví k linii krku dvojitého dna na $32.40.