Akcie Intuit klesají kvůli obavám ze SaaSpocalypse, přitom vzniká býčí formace

Propad ceny akcií Intuit pokračoval dnes, 9. dubna, a dosáhl nejnižší úrovně od 26. února v souvislosti s rostoucími obavami z dopadu nástrojů umělé inteligence (AI) na jeho podnikání. INTU klesl na $360, což je o 55 % pod svým vrcholem v roce 2025.

Akcie Intuit klesají kvůli obavám ze SaaSpocalypse 

Intuit patří mezi přední softwarové společnosti na světě a má silný podíl na trhu v oblasti účetnictví. QuickBooks, jeho hlavní produkt, používají denně miliony lidí.

Společnost také provozuje TurboTax, největšího konkurenta H&R Block, největší firmy pro podávání daňových přiznání v USA. Dále provozuje CreditKarma a MailChimp.

Cena akcií Intuit v posledních měsících oslabovala, což kopíruje vývoj u jiných softwarových společností jako Atlassian, AppLovin a Workday. Investoři se obávají, že špičkové nástroje AI naruší poskytované služby.

Společnost byla také zasažena přetrvávající slabostí MailChimp, společnosti, kterou před několika lety získala, aby poskytovala online marketingová řešení firmám po celém světě.

Do určité míry věříme, že nástroje AI mohou nahradit některé produkty, které Intuit nabízí. Přesto je stále obtížné nahradit řešení jako QuickBooks a TurboTax. AI je místo toho zlepší tím, že je doplní. Intuit tomu říká kombinace umělé inteligence (AI) a lidské inteligence (HI).

Nejnovější čísla ukázala, že společnost roste i přes rostoucí využívání nástrojů AI. Její tržby ve druhém čtvrtletí vzrostly o 17 % na $4,7 miliardy. 

Segment Global Business Solutions vygeneroval $3,2 miliardy, zatímco online ekosystém vzrostl o 21 % na $2,5 miliardy. Tržby MailChimp klesly druhé čtvrtletí v řadě a odchod zákazníků (churn) zůstává vysoký.

Analytici očekávají, že růst tržeb společnosti bude i nadále dvojciferný i přes tlak na ceny. Průměrný odhad je, že tržby letos vzrostou o 12,6 % na více než $21,2 miliardy a v příštím roce o 12,5 % na $23 miliard. To jsou silná čísla pro společnost založenou v roce 1983.

Očekává se pokračování stejného zlepšení ziskovosti, přičemž zisk na akcii (EPS) by měl letos vzrůst na $23,22 z předchozích $20,15. 

Nejvýrazněji vedení společnosti věří, že je firma podhodnocená, a agresivně vykupuje akcie. V posledním čtvrtletí odkoupila akcie za více než $961 milionů, trend, který bude v tomto roce pokračovat.

Data ukazují, že akcie společnosti jsou vzhledem k historickým standardům výrazně podhodnocené. Má nyní forward P/E 30, nižší než pětiletý průměr 40. Odhadovaný růst tržeb je 13 %, zatímco marže EBITDA a čistého zisku jsou 25 % a 30 %. To mu dává pravidlo 40 (rule-of-40) v rozmezí 39–43 %, což z něj činí relativně levnou společnost.

Domníváme se, že SaaS společnosti se nakonec zotaví, jakmile investoři začnou nakupovat při poklesu a obavy z jejich zániku poleví. Pokud k tomu dojde, společnosti jako Intuit budou profitovat, jakmile panické výprodeje ustoupí.

Technická analýza ceny akcií INTU 

Graf akcií Intuitu  | Zdroj: TradingView 

Týdenní graf ukazuje, že cena akcií INTU v posledních měsících prudce klesla z maxima $808 na současných $360. 

Detailnější pohled ukazuje, že jakékoli pokusy o oživení narážely na značný odpor. Pozitivní je však to, že akcie se chystají vytvořit formaci dvojitého dna na $348 s linií krku u $480.

Tato formace naznačuje, že akcie se pravděpodobně v krátkodobém horizontu odrazí. Pokud k tomu dojde, počáteční cílová úroveň bude u $480, což je přibližně o 32 % nad současnou úrovní.