Dow futures klesají o 100 bodů: 5 věcí před otevřením trhu

Futures amerických akcií se v pátek téměř nezměnily, investoři čekali na klíčové údaje o inflaci za březen a sledovali křehkou diplomacii na Blízkém východě po nedávném napětí spojeném s Íránem.

Futures na S&P 500 v úvodním obchodování klesly přibližně o 0,08 %, zatímco futures na Nasdaq 100 byly dolů o podobných 0,08 %.

Mezitím futures vázané na Dow Jones Industrial Average klesly zhruba o 106 bodů, což naznačovalo mírně slabší začátek pro americké akcie.

Ztlumený tón odrážel trh uvězněný mezi silnými týdenními zisky a přetrvávající nejistotou ohledně inflace i geopolitiky.

Wall Street tento týden posílil v naději, že konflikt na Blízkém východě se nemusí dál rozšiřovat, ale obchodníci stále váhají výrazně navyšovat riziko, dokud neuvidí, zda se cenové tlaky v březnu zvýšily a zda diplomatické snahy vydrží.

5 věcí před otevřením trhu na Wall Street

1. Futures naznačují utlumené otevření po silném týdnu

Futures na akciové indexy v USA naznačovaly opatrný začátek po solidních ziscích napříč hlavními ukazateli tento týden.

S&P 500 i Dow Jones Industrial Average směřují k nejsilnějším týdenním výkonům za několik měsíců, podpořené dřívějším uvolněním geopolitických obav.

I přesto páteční ranní pohyby ukázaly, že investoři nebyli připraveni razantně prodlužovat rally před novými makrodaty.

2. Data o CPI v centru pozornosti

Očekává se, že zpráva o indexu spotřebitelských cen (CPI) ukáže meziroční inflaci 3,3 %, což by představovalo největší nárůst za téměř čtyři roky.

Investoři budou bedlivě sledovat jádrový ukazatel kvůli signálům, zda se základní cenové tlaky meziměsíčně oslabují.

Zpráva by mohla přenastavit očekávání ohledně Fedu poté, co nedávná data naznačila, že inflace zůstává spíše setrvalá než výrazně ustupující.

3. Očekávání snížení sazeb ze strany Fedu se změnila

Penízní trhy výrazně snížily očekávání ohledně snižování sazeb Fedu v tomto roce.

Před nedávným nárůstem napětí na Blízkém východě obchodníci počítali přibližně se dvěma sníženími sazeb. V poslední době se očekávání stala opatrnějšími a trhy někdy dokonce zpochybňují, zda ke snížením dojde v roce 2026.

UBS Global Wealth Management uvedla, že stále očekává, že centrální banka sníží sazby později letos, s odůvodněním, že spotřebitelské výdaje by měly zůstat odolné i při ochabování trhu práce a postupném ochlazování jádrové inflace.

4. Geopolitika zůstává klíčovým faktorem

Geopolitický vývoj zůstal v centru pozornosti před otevřením trhu.

Izraelský premiér Benjamin Netanyahu uvedl, že bude usilovat o přímé rozhovory s Libanonem, zatímco íránský ministr zahraničí Abbas Araqchi naznačil, že nedávné snížení nepřátelství nemusí být před nadcházejícími diplomatickými jednáními očekávanými o víkendu dostatečné.

To investorům neposkytuje jasnost, zda nedávné uvolnění napětí vydrží.

Pro trhy je méně problémem samotný titulek než to, zda ovlivní ceny ropy, inflační očekávání a širší apetýt k riziku.

5. Důvěra spotřebitelů také na programu

Spolu s CPI obdrží investoři také předběžné dubnové měření spotřebitelské důvěry od University of Michigan.

Za normálních okolností by šlo o vedlejší zveřejnění.

Ale s vysokou inflací a diskusí na trzích o tom, zda přísnější finanční podmínky nezačínají působit na domácnosti, by údaje o důvěře mohly ovlivnit denní obchodování, pokud naznačí výraznější zpomalení důvěry ve výdaje.