SanDisk stoupá o 7% po vstupu do Nasdaq-100, boom AI žene poptávku

Akcie SanDisk v pondělí vzrostly poté, co Nasdaq potvrdil, že dodavatel flash pamětí bude zařazen do indexu Nasdaq-100, což se očekává, že vyvolá významné pasivní toky kapitálu a zvýší viditelnost u institucionálních investorů.

Akcie posílily o 7.14% na $912.57, přestože širší trhy byly smíšené a index Dow Jones klesl o 184 bodů v důsledku geopolitického napětí spojeného s příkazem prezidenta Donalda Trumpa zablokovat Hormuzský průliv.

Slabost širšího trhu kontrastovala s výraznou dynamikou SanDisk, který od začátku roku vzrostl o 231% a za posledních 12 měsíců o 2,620%.

Společnost se má připojit k indexu Nasdaq-100 před otevřením trhu 20. dubna a nahradí Atlassian, jehož akcie v roce 2026 klesly o 61% kvůli obavám z AI-poháněného narušení v softwarovém sektoru.

Zařazení do indexu podpoří toky a viditelnost

Zařazení SanDisk do Nasdaq-100 je klíčovým katalyzátorem nedávných zisků akcií. Index, který sleduje 100 největších nefinančních společností kotovaných na Nasdaq, je sledován více než 200 investičními produkty, které spravují přes $600 billion globálně.

Očekává se, že toto zařazení vyvolá mechanické nákupy ze strany indexových fondů a ETF, čímž poskytne akcii trvalou podporu. Historicky zařazení do významného indexu jako Nasdaq-100 nebo S&P 500 obvykle zvedne cenu akcií kvůli povinným nákupům pasivních investorů.

Nálada analytiků se rovněž stáčí k býčímu postoji. Podle dat Barchart obdržela akcie 14 hodnocení "Strong Buy", 1 "Moderate Buy" a 5 "Hold" s cílovými cenami v rozmezí $450 až $1,250.

K optimismu přispěl analytik Bernstein SocGen Group Mark C. Newman, který nedávno zvýšil svou cílovou cenu o 25% na $1,250, což je nejvyšší hodnota na Wall Street. Jeho ocenění vychází z průměrných zisků v letech 2026–2029, odhadovaných na $114 na akcii ročně, při použití násobku 11x.

Poptávka z AI a cenová síla podpírají rally

Silný výkon SanDisk je úzce spojen s rostoucí poptávkou po pamětech poháněnou infrastrukturou umělé inteligence. Společnost těží z růstu cen NAND flash a zhušťování podmínek nabídky.

Firma nedávno zvýšila ceny NAND flash o více než 10% s účinností od 1. dubna, což signalizuje rostoucí cenovou sílu. Tržní data naznačují, že smluvní ceny NAND by se v aktuálním čtvrtletí mohly zvýšit mezi 70% a 75% oproti předchozímu čtvrtletí.

SanDisk rovněž posílil výrobní vyhlídky prostřednictvím prodloužení dlouhodobého partnerství s Kioxia Corporation v závodě Yokkaichi, čímž si zajistil výrobní kapacity na následujících pět let.

Růst poptávky je z velké části poháněn datovými centry pro AI, kde jsou požadavky na paměť výrazně vyšší než v tradičních výpočetních prostředích.

Nejnovější technologie BiCS8 společnosti získává na trakci a očekává se, že do konce fiskálního roku 2026 bude tvořit většinu produkce.

Dynamika zisků a budoucí výzvy

Nedávné výsledky naznačují strukturální zlepšení ziskovosti spíše než krátkodobé oživení. Ve fiskálním Q1 2026 SanDisk vykázal tržby přibližně $2.3 billion, mezičtvrtletně vyšší o 21%, zatímco non-GAAP EPS dosáhl $1.22, překonávající očekávání.

Dynamika pokračovala i v Q2 2026, kdy tržby vzrostly na přibližně $3.03 billion a non-GAAP EPS vyskočil na $6.20. Příjmy z datových center byly výrazným hybatelem — v Q1 vzrostly mezičtvrtletně o 26% a v Q2 se tempo zrychlilo na 64% kv/kv na $440 million.

Společnost také rozšiřuje působnost u hyperscalerů, s probíhajícími kvalifikačními procesy, které by mohly dále zvýšit poptávku po jejích produktech v prostředích AI a cloudu.

Přes silné zázemí může být udržení rally obtížnější. Ačkoliv SanDisk profitoval ze svého oddělení od Western Digital a ze zařazení do hlavních indexů, očekávání jsou nyní výrazně vyšší.

Splynutí zařazení do indexu, býčích prognóz analytiků, poptávky řízené AI a příznivé cenové dynamiky posunulo SanDisk mezi nejvýraznější technologické vykonavatele roku 2026.

Nicméně s tím, jak roste laťka budoucího výkonu, budou investoři pečlivě sledovat nadcházející výsledky za účelem potvrzení pokračující dynamiky.