Co očekávat od výsledků Bank of America za 1. čtvrtletí?

Bank of America zveřejní výsledky za první čtvrtletí ve středu před otevřením trhu a investoři budou bedlivě sledovat známky pokračujícího růstu a odolnosti v bankovním sektoru.

Finanční gigant vstupuje do výsledkového období po silném předchozím čtvrtletí, kdy vykázal tržby ve výši $28.55 billion, meziročně vyšší o 7.1%, což překonalo očekávání analytiků. Nadcházející zveřejnění by mělo ukázat pokračující dynamiku, byť v mírnějším tempu.

Očekává se růst výnosů a zisků

Analytici očekávají, že Bank of America vykáže tržby za první čtvrtletí ve výši $29.82 billion, oproti $27.51 billion ve stejném období loňského roku. To naznačuje meziroční růst přibližně 5.8% až 9.5%, v závislosti na odhadech.

Odhadovaný zisk na akcii (EPS) je $1.01, proti $0.90 před rokem, což odráží očekávaný růst přibližně 12.4%. Banka má silnou historii překonávání očekávání — překonala odhady tržeb v osmi z posledních 10 čtvrtletí a odhady zisků 14 čtvrtletí v řadě.

Odhady se za posledních 30 dní většinou nezměnily, což naznačuje, že analytici očekávají, že společnost udrží současný směr.

Analytický sentiment a klíčové ukazatele v centru pozornosti

Sentiment analytiků před zveřejněním výsledků je smíšený. Několik firem si ponechalo býčí doporučení, přičemž snižovaly cílové ceny. Goldman Sachs, JPMorgan, Evercore ISI, Oppenheimer a Jefferies všechny potvrdily pozitivní výhled, i když někteří snížili cíle před reportem.

Průměrný cílový kurz analytiků činí $60.56, ve srovnání s nedávnou cenou akcie kolem $53.37. Akcie Bank of America za poslední měsíc vzrostly zhruba o 13.5%, čímž překonaly širší bankovní sektor, který za stejné období posílil přibližně o 9.1%.

Investoři budou sledovat několik klíčových ukazatelů nad rámec hlavních čísel, včetně výnosů z investičního bankovnictví, výhledu čistého úrokového výnosu a komentářů vedení k aktivitě při uzavírání obchodů.

„Finanční sektor zveřejnil v minulém čtvrtletí skvělé výsledky, ale cenová reakce tomu často neodpovídala. Minulý týden se mnohé z velkých bank probudily a doufají, že budou v tomto týdnu pokračovat v pozitivním vývoji při zveřejňování výsledků,“ řekl Jay Woods, hlavní tržní stratég ve Freedom Capital Markets.

Hybatelé růstu a širší témata

Provozní ukazatele budou rovněž pod drobnohledem. Ve svém posledním čtvrtletním reportu Bank of America uvedla, že úvěry rostly meziročně o 8% a vklady se zvýšily o 3 %, což představuje 10. čtvrtletí po sobě rostoucích vkladů. Banka také přidala přibližně 680,000 čistých nových spotřebitelských běžných účtů, čímž prodloužila sérii 28 po sobě jdoucích čtvrtletí růstu.

Iniciativy v oblasti umělé inteligence byly vyzdviženy jako hybatel růstu zákaznické základny a úspor nákladů, a investoři budou pravděpodobně očekávat aktualizace v této oblasti.

Dalším potenciálním tématem diskuse je očekávané IPO společnosti SpaceX, kde by Bank of America mohla sehrát vedoucí roli. Banka je rovněž akcionářem SpaceX — v roce 2018 investovala $250 million, když byla společnost oceněna na $30 billion.

Mezitím se očekává, že výsledky bude pečlivě sledovat i Warren Buffett. Bank of America zůstává čtvrtou největší pozicí v portfoliu Berkshire Hathaway, představující přibližně 8.6 % aktiv. Berkshire v posledních čtvrtletích snižovala svůj podíl a komentáře vedení mohou ovlivnit budoucí rozhodnutí.