Futures Dow rostou o 100 bodů: 5 věcí před otevřením trhu

Futures amerických akciových indexů v úterý mírně posílily, když investoři zvažovali náznaky deeskalace mezi Washingtonem a Teheránem v kontextu makroprostředí, které zůstává nejisté.

Nálada se zklidnila, když Washington začal vynucovat námořní blokádu zaměřenou na provoz spojený s Íránem, zatímco ceny ropy ustoupily z dřívějších maxim na pozadí opatrného optimismu.

Téměř dvě desítky společností ze S&P 500 mají tento týden zveřejnit výsledky, včetně JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup, BlackRock a Johnson & Johnson, přičemž index cen výrobců za březen bude zveřejněn v úterý v 8:30 dopoledne (ET).

5 věcí před otevřením Wall Street

1. Futures amerických akcií naznačovaly mírně silnější otevření poté, co trhy na začátku týdne přecenily geopolitické riziko.

Futures S&P 500 +0,2 %, futures Dow Jones Industrial Average získávaly téměř 100 bodů, neboli 0,14 %, a futures Nasdaq-100 vedly vzestup s nárůstem 0,34 %.

Investoři stále vyvažují naděje na deeskalaci s realitou, že krok USA za účelem zvýšení tlaku na Írán udržuje region, trhy s ropou a globální růst v centru pozornosti.

2. Sezóna výsledků přichází v citlivém okamžiku. Kalendář reportů je nabitý a načasování nemohlo být důležitější.

Zprávy od JPMorgan, Wells Fargo, Citigroup, BlackRock a Johnson & Johnson jsou hlavními událostmi týdne, během něhož zveřejní výsledky téměř dvě desítky společností ze S&P 500.

Zvláště výsledky velkých bank pravděpodobně utvoří rámec širší diskuse o kvalitě úvěrů, aktivitě na trhu transakcí a o tom, zda se manažerská vedení stávají opatrnějšími ohledně druhé poloviny roku.

Wells Fargo na předobchodu klesl o 0,8 %, Citigroup oslabil o 0,6 % a Johnson & Johnson také mírně klesl, zatímco BlackRock si připsal 0,6 %.

JPMorgan, jehož výsledky jsou očekávány v úterý, se téměř nezměnil.

Tento nerovnoměrný výkon naznačuje, že investoři jsou připraveni odměnit odolnost, ale ještě nejsou ochotni připlácet jen za velikost nebo defenzivní pozici.

3. Inflace zůstává druhým problémem trhu. I když Střední východ dominuje titulkům, inflace nezmizela.

Index cen výrobců bude zveřejněn v úterý ráno, jen dny poté, co data ukázala největší nárůst spotřebitelských cen za téměř čtyři roky, což posiluje obavy, že případné uvolnění ze strany Federálního rezervního systému by bylo motivováno obavami o růst spíše než jasným vítězstvím nad inflací.

Tento rozdíl je důležitý, protože snižování sazeb vázané na ekonomický stres zřídka přináší akciím stejný impuls jako snížení provedená v příznivém desinflačním prostředí.

Členové Fedu mají během dne také vystoupit, včetně Austana Goolsbeea, Susan Collins, Michaela Barra, Toma Barkina a Anny Paulson.

4. Pohyby akcií odrážejí trh zachycený mezi rizikem a příležitostí.

Předobchodní páska ukázala, jak selektivní se investoři stali.

Letecké společnosti posílily poté, co zpráva Reuters uvedla, že generální ředitel United Airlines Scott Kirby na konci února předložil americkým úředníkům návrh na možné sloučení s American Airlines.

Akcie United vzrostly o 1,5 %, zatímco American posílil o 4,3 %, což zdůrazňuje, jak rychle spekulace o fúzi mohou přehlušit širší obavy o náklady paliva a poptávku po cestování.

5. Další krok závisí na tom, zda bude určujícím činitelem geopolitika nebo firemní výhledy.

Prozatím se Wall Street snaží rozhodnout, jaký příběh si zaslouží větší prémii: riziko války nebo odolnost výsledků.

Deutsche Bank uvedla, že naděje na další rozhovory podporují očekávání deeskalace i při zahájení americké blokády, což připomíná, že diplomacie a vojenský tlak nyní postupují paralelně spíše než v posloupnosti.

To nechává investory během následujících seancí sledovat především dvě věci: zda cena ropy zůstane natolik omezena, aby zastavila další inflační poplach, a zda budou firemní výhledy dostatečně silné, aby přesměrovaly pozornost zpět k fundamentům.