Nikkei 225 míří k rekordu, asijské trhy rostou v očekávání jednání o Íránu

Asijské akcie ve středu rostly poté, co prezident Donald Trump uvedl, že Washington by během následujících dvou dnů mohl v Pákistánu uskutečnit nové rozhovory s Íránem, čímž oživil naděje, že diplomacie může nejnovější konfrontaci ještě zvládnout.

Změna tónu pomohla uvolnit tlak na energetických trzích: ropa prodloužila noční ztráty a investoři se po volatilním začátku týdne vraceli k rizikovým aktivům.

Úleva se projevila plošně.

Nejširší index MSCI akcií Asie a Tichomoří mimo Japonsko vzrostl o 1,5 % na šestitýdenní maximum, zatímco japonský Nikkei posílil o 1,2 %, přibližujíc se ke svému nedávnému historickému maximu.

Čínské blue chips přidaly 0,5 % a hongkongský Hang Seng vzrostl o 1,2 %, což naznačuje, že investoři byli ochotni dívat se za okraj bezprostředního geopolitického šoku a soustředit se místo toho na možnost dohodnutého řešení.

Naděje na diplomacii zlepšují náladu

Trhy povzbudily náznaky, že jednání by se mohla přesto uskutečnit i poté, co Washington o víkendu zavedl blokádu íránských přístavů v zhoršujícím se sporu o íránský jaderný program.

Pákistánští a íránští představitelé také naznačili, že diskuse by se stále mohly konat, což pomohlo investorům ocenit alespoň perspektivu deeskalace po pondělním prudkém propadu.

„Vypadá to, že diplomacii byla udělena přestávka a je to pozitivní,“ řekl Gaurav Goyal, tržní analytik ve společnosti IIFL Securities.

„Írán může ustoupit a jednání by mohla být oživena.“

Tento názor pomohl podpořit zisky v celém regionu, zejména na trzích, které byly nejvíce zasaženy dřívějším skokem cen ropy a rizikem širšího konfliktu.

Japonské akcie patřily mezi silnější, odrážejí zlepšenou ochotu k riziku, jak geopolitické napětí vykazovalo známky polevení.

Tento pohyb posunul tokijský benchmark blíže k rekordnímu maximu dosaženému začátkem roku a podtrhl, jak rychle se může nálada zlepšit, když trhy vycítí, že geopolitické napětí nemusí vést k hlubší destabilizaci.

Ropa klesá a obavy z inflace utichají

Ceny ropy, které na začátku týdne vystřelily vzhůru, protože obchodníci se obávali zúžení nabídky a narušených plavebních tras, se s návratem nadějí na diplomacii vydaly níže.

Americká ropa klesla o 0,6 % na přibližně 90,6 USD za barel, zatímco Brent ztratil 0,7 % na 94,13 USD.

Pokles navázal na téměř 5% propad během noci, což naznačuje, že obchodníci rozvolňovali část rizikové prémie zabudované v energetických trzích.

Ten ústup cen ropy rovněž pomohl uklidnit obavy z inflace.

Investoři strávili velkou část týdne obavami, že vyšší náklady na paliva by se rychle promítly do širších cen a zkomplikovaly výhled pro centrální banky.

Méně než očekávaný březnový údaj o cenách výrobců přidal k pocitu úlevy a naznačil, že inflační tlak v dodavatelském řetězci se možná neakceleruje tak rychle, jak se obávalo.

Tony Sycamore, tržní analytik ve společnosti IG, řekl, že síla rizikových aktiv odráží rostoucí ochotu investorů dívat se skrz bezprostřední volatilitu spojenou s Blízkým východem.

Pokud se nadále objevují známky obnovené diplomacie, řekl, měly by ceny energií klesat a konstruktivnější tržní nálada by mohla pokračovat.

Dluhopisy a měny zůstávají zdrženlivé

Pohyby na dluhopisových a měnových trzích byly měřené.

Dolar se po sedmi po sobě jdoucích seancích ztrát ustálil a obchodoval kolem 158,9 jenu, zatímco euro bylo beze změny na úrovni přibližně 1,1791 USD a drželo se blízko nedávných maxim.

Ve výnosech klesaly výnosy amerických státních dluhopisů, protože investoři si udržovali jistou expozici vůči bezpečnějším aktivům i přesto, že akcie rostly.

Výnos 10letého amerického státního dluhopisu mírně klesl na zhruba 4,24 %, zatímco dlouhodobější výnosy také mírně poklesly.

To naznačovalo, že pod povrchem stále přetrvává určitá opatrnost a investoři ještě nejsou připraveni zcela opustit obranné pozice.

Rizika zůstávají v popředí

Přes zlepšený tón rizika nezmizela.

Střet mezi Washingtonem a Teheránem nadále ohrožuje klíčové ropné vývozní trasy, zatímco poslední snížení globálního výhledu růstu ze strany Mezinárodního měnového fondu připomnělo, že širší ekonomické prostředí je již křehké.

Asijské akcie se nechaly strhnout nižšími cenami ropy a obnovenými nadějemi na diplomacii, ale odolnost rally bude záviset na tom, zda se tyto signály promění v něco konkrétnějšího.

Pokud jednání skutečně proběhnou a ceny energií budou i nadále klesat, trhy mohou pokračovat v oživení.

Pokud ne, může se nejnovější nárůst akcií ukázat jako další krátkodobý záchvěv úlevy v již neklidném čtvrtletí.