Příliv akcií do hedge fondů dosáhl $86B při uklidnění napětí v Íránu

Systematické hedge fondy zvýšily svou akciovou expozici nebývalým tempem a během posledních pěti obchodních seancí přidaly akcie v hodnotě $86 billion, uvádí poznámka Goldman Sachs citovaná v reportu Reuters.

V poznámce se zdůrazňuje, že tento nárůst představuje jednu z největších krátkodobých nákupních vln ze strany Commodity Trading Advisors, kategorie hedge fondů, které spoléhají na algoritmy sledující tržní trendy namísto fundamentální analýzy.

Tyto fondy obvykle používají kvantitativní modely a tržní signály k určení svých obchodů.

Jejich strategie jsou navrženy tak, aby kapitalizovaly převládající trendy a vystupovaly z pozic, když tyto trendy začnou slábnout, místo aby se spoléhaly na specifická hodnocení společností nebo makroekonomická data.

Strategie sledující trend dominují přílivům

CTAs patřily mezi nejaktivnější kupce od začátku dubna, kdy se globální trhy začaly zotavovat.

Goldman Sachs poznamenal, že systematické hedge fondy konzistentně zvyšují svou expozici v akciích v sázce, že ceny aktiv budou nadále růst.

Data banky ukázala, že poptávka po obchodování za posledních pět seancí patří mezi „největší v historii“ pro tyto fondy.

To odráží prudké zrychlení nákupní aktivity, které je z velké části poháněno strategií založenými na momentum.

Tempo nákupů akcií ze strany spekulantů za uplynulý týden je nyní mezi pěti nejrychlejšími v záznamech, což podtrhuje intenzitu současného růstu, jak uvádí report Reuters.

Globální akcie se drží blízko rekordních maxim

Nárůst nákupů ze strany hedge fondů přichází v době, kdy jsou globální akciové trhy obchodovány blízko rekordních maxim.

Světové akcie zůstaly v pátek u vrcholových úrovní a směřovaly k třetímu po sobě jdoucímu týdnu zisků.

Investoři bedlivě sledují geopolitický vývoj, zejména na Blízkém východě, protože klíčový víkend by mohl ovlivnit krátkodobý směr trhů.

Jakékoli známky deeskalace v probíhajícím konfliktu by mohly další podpořit rizikové prostředí.

Silné přílivy ze strany systematických fondů přispěly k růstové dynamice v akciích a posílily širší tržní rally.

Odhady Goldman Sachs naznačují, že současný trend možná ještě neskončil.

Podle poznámky by tito spekulanti mohli nadále nakupovat akcie a během příštích pěti obchodních seancí přidat dalších ~$70 billion v akciové expozici.

Tento odhad ukazuje, že strategie řízené momentem by mohly v krátkodobém horizontu zůstat významnou silou na trhu.

Banka také poukázala na to, že obdobné epizody agresivního nákupu CTAs byly naposledy zaznamenány v srpnu 2024, v listopadu 2023 a v září 2019.

Každé z těchto období zaznamenalo silnou aktivitu sledující trend, která přispěla k výrazným tržním pohybům.

Poslední nárůst zdůrazňuje rostoucí vliv systematických obchodních strategií na globálních finančních trzích.

Tyto fondy mohou díky svému pravidly řízenému přístupu zesilovat tržní trendy, což často vede k rychlým přílivům během rally a stejně rychlým odchodům během propadů.

S akciemi již blízko rekordních maxim může pokračující účast CTAs sehrát klíčovou roli při určování, zda se rally v následujících dnech rozšíří.