Komodity: Brent na měsíčním maximu, zlato klesá kvůli Íránu

Ceny ropy Brent v středu dosáhly téměř měsíčního maxima poté, co zprávy uváděly, že USA budou i nadále blokovat zásilky z íránských přístavů ve průlivu Hormuz. 

Cena ropy West Texas Intermediate (WTI) také výrazně překročila trojcifernou hranici, když trh sužovaly obavy o dodávky. 

Zlato naopak kleslo pod $4,600 za unci, protože vysoké ceny energií dál tlumí naděje na nižší inflaci a snižování úrokových sazeb v nadcházejících měsících. 

Průmyslové kovy byly smíšené; kontrakty na hliník a měď na London Metal Exchange byly mírně nad závěrem z předchozího dne. 

Ceny ropy rostou

Ceny ropy ve středu vzrostly o 3 %, čímž kontrakt na Brent dosáhl měsíčního maxima.

Tento nárůst následuje po zpravodajských informacích, že USA plánují prodloužit blokádu íránských přístavů, což by mělo prodloužit přerušení dodávek z klíčového ropného regionu na Blízkém východě.

Konflikt mezi USA a Íránem se dostal do patové situace, navzdory současnému příměří, protože obě strany usilují o formální vyřešení boje. 

Podle zprávy WSJ, strategie amerického prezidenta Donalda Trumpa zůstane zaměřena na ekonomický nátlak vůči Íránu omezením plaveb do a z jeho přístavů, čímž se ovlivní jeho vývoz ropy.

Společnost Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) ze Spojených arabských emirátů informovala některé klienty, že si v příštím měsíci budou moci naložit dva druhy ropy z lokalit mimo Perský záliv kvůli pokračujícímu uzavření průlivu Hormuz.

Mezitím investoři hodnotili dopady nečekaného vystoupení Spojených arabských emirátů z OPECu. 

Analytici však neočekávají, že by tento krok měl na trhu okamžitý významný dopad.

Plánované zvýšení těžby SAE po odchodu z OPECu závisí na vyřešení války s Íránem.

Podle Warrena Pattersona, šéfa komoditní strategie v ING Economics, musí být dosaženo tohoto vyřešení, aby se obnovily nerušené toky energií průlivem Hormuz. 

Kontrakt na ropu Brent s dodáním v červenci se v době psaní obchodoval o 4,2 % výše na $108.77 za barel, zatímco kontrakt WTI byl na $103.80 za barel, což je nárůst o 3,9 % oproti předchozímu závěru. 

Kontrakt Brent vzrostl na $109.16 za barel, což je jeho nejvyšší úroveň od 2. dubna.

Zlato klesá

Ceny zlata ve středu klesly pod vlivem obav ze setrvalé inflace podpořené rostoucími cenami ropy.

Pozornost trhu se soustředí na chystaná vyjádření předsedy Federálního rezervního systému USA Jerome Powella o očekávaném směru úrokových sazeb.

Snahy o vyřešení konfliktu s Íránem ztroskotaly poté, co Trump odmítl poslední teheránský návrh. 

Trump uvedl, že Írán Americe sdělil, že je v "stavu kolapsu" a že se právě zabývá situací ve svém vedení.

Na straně centrální banky investoři očekávají komentáře Powella po skončení dvoudenního zasedání Fedu později ve středu, protože se obecně očekává, že ponechá úrokové sazby beze změny. 

Pozornost se zaměří na to, zda Powell naznačí, že centrální banka by mohla zvážit další zvyšování sazeb později v tomto roce, pokud by inflace zrychlila.

Atrakce zlata je oslabena vysokými úrokovými sazbami, protože jde o aktivum bez výnosu.

Mezitím poptávka po zlatě globálně vzrostla v prvním čtvrtletí 2026 meziročně o 2 %, uvádí ve středu zpráva World Gold Council.

Tento celkový nárůst byl tažen nárůstem nákupů centrálních bank a poptávky po zlatých cihlách a mincích, které úspěšně vykompenzovaly 23% pokles poptávky po špercích.

V době psaní byl kontrakt na zlato na COMEXu na $4,567.31 za unci, -0,9 %, zatímco stříbro bylo na $72.385 za unci, -1,1 % oproti předchozímu závěru. 

Měď a hliník

Mezi základními kovy ceny mědi vzrostly po čtyřech dnech poklesů, zatímco hliník byl v zisku kvůli narušením dodavatelského řetězce a rostoucím výrobním nákladům. 

Ceny mědi stouply poté, co čínští odběratelé před svátkem práce zvýšili zásoby. 

„Přestože tyto zisky existují, obavy ohledně globálního ekonomického růstu přetrvávají, zejména kvůli probíhajícím geopolitickým napětím,“ uvedl Neil Welsh, šéf trhu s kovy ve společnosti Britannia Global Markets, v komentáři zaslaném e-mailem.

Obavy z rostoucí inflace sílí poté, co zprávy naznačily, že prezident Trump nařídil svým poradcům připravit se na trvalou námořní blokádu průlivu Hormuz, což se očekává, že zhorší přerušení toku energií a kovů.

Vyšší inflace by znamenala, že Federální rezervní systém USA nebude schopen v dohledné době snižovat úrokové sazby.

Vyšší úrokové sazby by snížily poptávku po mědi v továrnách a průmyslu. 

Zasedání Fedu, které končí později ve středu, se bude věnovat Powellovu vyjádření, pravděpodobně jeho závěrečné tiskové konferenci, protože se očekává, že Fed ponechá svou referenční sazbu potřetí beze změny.

Mezitím trh s hliníkem aktuálně zaznamenává značnou nestabilitu, což podle Welsheho dokládá zdvojnásobení prémií. 

Tato změna je údajně důsledkem rozsáhlých narušení dodavatelských řetězců a zvyšujících se výrobních nákladů.

Mezi přispívající faktory patří geopolitické napětí a přísnější vymáhání předpisů v Číně.

Kontrakt na hliník na LME byl na $3,550.70 za tunu, +0,3 %, zatímco měď byla na $13,053.65 za tunu, +0,2 %.