Dow futures klesají o 110 bodů: 5 věcí před otevřením trhu

Futures amerických akciových indexů byly ve čtvrtek smíšené, když téměř 7% nárůst ceny ropy Brent znovu vyvolal obavy z inflace a utlumil optimismus vyplývající z převážně silných výsledků velkých technologických firem.

Investoři nyní čelí trojité zkoušce: prvnímu odhadu růstu HDP za první čtvrtletí, březnovým údajům o osobních spotřebních výdajích (PCE) a pokračujícím důsledkům z nejvíce rozděleného rozhodnutí o sazbách Federálního rezervního systému za více než 30 let — to vše během jediné relace.

5 věcí, které vědět před otevřením Wall Streetu

1. Futures se rozcházejí, ropa přehlušuje výsledky

Futures S&P 500 klesly o 0,22 %, futures Nasdaq 100 se propadly o 0,23 % a futures Dow ztratily 110 bodů, tedy 0,20 %.

Pokles odráží stav, kdy je trh mezi optimismem z výsledků technologických společností a obavami ze šoku v energetice, který narušuje výhled inflace.

2. Ropa Brent posiluje, jak se zpřísňuje blokáda Íránu

Futures ropy Brent posílily o 6,78 % a ve středu uzavřely na $118.80 za barel, čímž rally pokračovala na nejvyšší úroveň od konce roku 2022.

Ceny vzrostly dále poté, co Axios uvedl, že prezident Donald Trump odmítl íránský návrh na znovuotevření Hormuzského průlivu.

Události potvrdily, že americká námořní blokáda zůstane v platnosti, dokud nebude dosaženo dohody řešící obavy ohledně íránského jaderného programu.

3. Big Tech překonává odhady, ale výhled kapitálových výdajů rozhýbal Meta a Microsoft

Investoři nejvíce ocenili Alphabet, jehož akcie po uzavření obchodování vzrostly až o 6 %, poté co společnost oznámila zisk a tržby nad očekávání analytiků a zvýšila cílové výdaje na infrastrukturu pro AI.

Amazon také posílil v předobchodním obchodování poté, co růst AWS překonal očekávání.

Meta Platforms však prudce klesla poté, co společnost zvýšila odhad kapitálových výdajů pro celý rok na $125 billion and $145 billion, oproti předchozímu rozmezí $115 to $135 billion, s odvoláním na očekávání vyšších cen komponent a dodatečné náklady na datová centra spojené s válkou v Íránu.

Microsoft mírně oslabil, protože investoři zkoumali tempo návratnosti zvýšených výdajů společnosti na AI.

4. Fed ponechal sazby při nejvíce rozděleném hlasování od roku 1992

Federální rezervní systém hlasoval 8-4 pro ponechání referenční sazby federálních fondů v rozmezí 3,5 % až 3,75 %, což je nejvyšší počet nesouhlasných hlasů za více než 30 let.

Tři odpůrci — prezident Cleveland Fed Beth Hammack, prezident Minneapolis Fed Neel Kashkari a prezident Dallas Fed Lorie Logan — byli proti ponechání formulace signalizující sklon k uvolňování, zatímco čtvrtý odpůrce, guvernér Stephen Miran, hlasoval pro okamžité snížení o čtvrt procentního bodu.

Na tiskové konferenci Jerome Powell popsal jednání jako odrážející „neobvykle obtížné“ podmínky, s odkazem na pandemii, Ukrajinu, cla a ropný šok spojený s Íránem.

5. Údaje o HDP a PCE zpřesní výhled sazeb

Ve čtvrtek obsahuje kalendář dat první vládní odhad růstu HDP za první čtvrtletí a březnové údaje PCE, preferovaný inflační ukazatel Fedu.

Analytici očekávají anualizovaný růst HDP za první čtvrtletí ve výši 2,3 %, oproti 0,5 % ve čtvrtém čtvrtletí, zatímco se očekává, že energetická inflace zvýší březnový celkový PCE přibližně o 0,6 %, přičemž jádrový PCE vzroste o 0,3 %.

Jakékoli inflační překvapení směrem vzhůru by posílilo argument pro prodloužené ponechání sazeb beze změny, což by mohlo posunout nejbližší okno pro případné snížení sazeb — nyní mnoho stratégů očekává, že dříve než ke konci roku 2026 k němu nedojde.