Proč dnes akcie Tesly překonávají technologické giganty

Akcie Tesly ve čtvrtek vzrostly přibližně o 1.3% na $377.56, podpořeny výrobním milníkem u jejího dlouho očekávaného elektrického tahače, a to i přesto, že širší trhy také posílily.

Index S&P 500 vzrostl o 0.4%, zatímco index Dow Jones Industrial Average o 1.3%.

Tento pohyb byl v ostrém kontrastu s propady, které postihly několik jeho velkých technologických konkurentů.

Nvidia klesla o více než 3%, když trhy zvažovaly riziko, že ambice Big Tech na vlastní čipy by mohly postupně oslabit poptávku po GPU třetích stran.

Meta prudce klesla — téměř o 10% — po zveřejnění výsledků, když investoři zřejmě nebyli přesvědčeni, že nárůst výdajů se promítne do krátkodobých výnosů.

Microsoft rovněž ustoupil přibližně o 5% po svých výsledcích, a to i přesto, že analytici zvedli cílové ceny díky silnému růstu příjmů z cloudu a AI.

V tomto kontextu posílení Tesly z ní udělalo jedno z mála výrazných jmen v oblasti technologií a inovací, které zakončily seanci v zelených číslech.

Výrobní milník u modelu Semi

Růst akcií Tesly následoval po potvrzení, že první Tesla Semi sjel z linky sériové výroby ve středu.

„První Semi sjelo z linky sériové výroby,“ uvedla Tesla v příspěvku na platformě X.

Semi, představený poprvé v roce 2017, je plně elektrický tahač určený pro dálkovou nákladní dopravu.

Podle Tesly může varianta s dlouhým dojezdem ujet přibližně 500 mil na jedno nabití.

Společnost se zavázala zvýšit výrobu tento rok s dlouhodobým cílem vyrábět až 50,000 kusů ročně.

To by představovalo významný podíl z přibližně 500,000 tahačů prodávaných ročně v USA a Evropě.

Ekonomika vázaná na ceny energie

Obchodní případ pro Tesla Semi je úzce vázán na náklady na palivo.

Referenční cena ropy se začátkem čtvrtka pohybovala kolem $116 za barel, což je výrazný nárůst zhruba z $70 před začátkem konfliktu v Íránu.

Vyšší ceny paliv zvyšují provozní náklady tradičních dieselových tahačů, což může relativně zlepšit ekonomiku elektrických alternativ.

Náklady na naftu u konvenčního tahače mohou dosáhnout přibližně $100,000 ročně, zatímco elektřina by tyto náklady mohla snížit o 40% až 70%, v závislosti na využití a infrastruktuře.

Odhaduje se, že Semi bude stát kolem $290,000, což je prémiová cena oproti tradičním tahačům, ale není to mimo rozsah, který by komerční flotily zvažující dlouhodobé úspory nemohly akceptovat.

Dojezd vozidla a závislost na nabíjecí infrastruktuře však mohou omezit jeho použitelnost na určitých trasách a trzích.

Rostoucí kapitálové výdaje na podporu růstu

V lednu Tesla uvedla, že letos plánuje více než zdvojnásobit kapitálové výdaje na více než $20 miliard.

Investice jsou zaměřeny na rozšíření kapacit v několika oblastech, včetně tahačů Semi, autonomních vozidel, humanoidních robotů, výroby baterií a dodávek lithia.

Tyto investice odrážejí posun směrem k tomu, co společnost označuje jako „physical AI“, zahrnujícímu autonomní řízení a robotiku.

AI zůstává středobodem ocenění

I přes pozitivní reakci na milník Semi zůstaly akcie Tesly v posledních měsících pod tlakem — od začátku roku přibližně o 14% a více než o 2% níže po výsledcích za březnové čtvrtletí.

Pozornost investorů se stále více přesouvá k pokroku společnosti v iniciativách umělé inteligence, zejména k jejímu robotaxi a programu humanoidních robotů.

Tesla spustila službu robotaxi v Austinu v Texasu v červnu, ale rozšíření do dalších měst bylo pomalejší, než se očekávalo.

To vzbudilo obavy ohledně časového rámce pro škálování podnikání a generování významných příjmů.

Zatímco milník Semi představuje dílčí pokrok v diverzifikaci Tesly nad rámec osobních vozů, širší investiční případ zůstává vázán na její schopnost naplnit ambice v oblasti AI.

Schopnost společnosti rozšířit jak výrobu komerčních vozidel, tak své platformy autonomních technologií bude klíčovým faktorem formujícím sentiment investorů v nadcházejících měsících.