Libra posiluje, naděje na dohodu USA–Írán zmírňují politické obavy v Británii

Britská libra ve středu posílila vůči dolaru poté, co investoři pozitivně reagovali na zprávy naznačující, že Spojené státy a Írán se přibližují k dohodě, jejímž cílem je ukončit válku.

Libra posílila o 0,6 % na 1,3621 USD a obchodovala se poblíž svého nejvyššího bodu od února.

Vůči euru zůstala libra většinou beze změny, přičemž euro se obchodovalo na 86,35 pencích.

Zisky přišly poté, co Axios informoval, že Washington a Teherán se blíží k dohodě, což zmírnilo některé obavy trhu ohledně probíhajícího konfliktu a jeho ekonomických dopadů.

Volby v Británii zvyšují politickou nejistotu

V Británii investoři také bedlivě sledovali místní volby plánované na čtvrtek; podle zpráv se premiér Keir Starmer a jeho strana Labour připravují na výrazné ztráty.

Opakované skandály a kritika neschopnosti vlády zlepšit životní úroveň vyvolaly spekulace, že by mohl být Starmer nakonec nahrazen.

Rostoucí nejistota vyvolala obavy mezi investory na dluhopisových a měnových trzích.

Platforma pro predikční trhy Polymarket vykazovala téměř 70% pravděpodobnost, že Starmer by mohl být do prosince pryč z úřadu.

Tento údaj prudce vzrostl z přibližně 49 % na začátku dubna.

Měnový stratég z MUFG uvedl, že investoři se již mohou pozicovat na zvýšenou volatilitu po místních volbách.

„Mohla by přijít větší politická nestabilita a investoři se mohou pozicovat na možnost obnovené politické volatility, která by mohla následovat po čtvrtečních místních volbách,“ uvedl stratég, jak citovala agentura Reuters.

Libra stále výše od vítězství Labour

Navzdory současné nejistotě libra posílila téměř o 7 % od vítězství Labour v parlamentních volbách v roce 2024.

Ve stejném období klesly referenční úrokové sazby na 3,75 % z 5,25 %.

Nicméně širší ekonomické podmínky zůstávají obtížné.

Britská ekonomika vykazuje málo růstového impulsu, zatímco inflační tlaky se začaly znovu zvyšovat, protože ceny energií vzrostly po konfliktu mezi USA a Íránem.

Náklady na půjčky, hypotéky a osobní úvěry také vzrostly na několikleté maximum, protože výnosy britských státních dluhopisů (gilts) pokračovaly v růstu.

Výnosy pětiletých giltů se ve středu obchodovaly kolem 4,53 %.

To představovalo prudké zvýšení z 3,68 % před začátkem konfliktu koncem února.

Výnosy také vzrostly z 4,05 %, což byla úroveň zaznamenaná, když se Labour poprvé dostali k moci.

Průzkum podniků naznačuje rostoucí tlak na ceny

Nová ekonomická data také naznačila rostoucí nákladové zatížení britských podniků.

Měsíční průzkum podnikatelské aktivity ukázal, že britské firmy v sektoru služeb v dubnu zaznamenaly nejsilnější nárůst cenových tlaků za tři a půl roku.

Více než polovina dotázaných společností hlásila vyšší průměrné náklady.

Zjištění posílila obavy, že inflační tlaky mohou zůstat zvýšené, což zkomplikuje výhled pro úrokové sazby a celou ekonomiku.

Trh s opcemi zůstává relativně klidný

Napříč politickou nejistotou a rostoucími ekonomickými tlaky, trhy s měnovými opcemi naznačovaly, že investoři se zatím nepřipravují na extrémní výkyvy v liberě.

Náklady na ochranu proti velkým nočním pohybům v libře klesly spolu s obdobnými opatřeními u ostatních hlavních měn.

Noční implicitní volatilita pro libru, která měří náklady na zajištění proti ostrým 24hodinovým pohybům měny, se snížila na zhruba 6,83 %.

Tato úroveň zůstala blízko středu svého nedávného obchodního rozpětí.

Podle dat LSEG zůstala noční implicitní volatilita pro euro/libru také relativně tlumená na 2,71 %.

O týden dříve byly náklady na zajištění proti potenciálním volebně vyvolaným měnovým výkyvům kolem 6,27 %, což naznačuje, že účastníci trhu si před čtvrtečním hlasováním udržují relativně klidný výhled.