Lumentum klesá o 5 % po výsledcích: očekávání překonávají růst?

Akcie Lumentum Holdings Inc LITE ve středu prudce klesly poté, co společnost zveřejnila smíšené výsledky za třetí fiskální čtvrtletí; silný růst nedosáhl zvýšených očekávání trhu.

Akcie klesly asi o 5.3% na přibližně $941, čímž přerušily sérii pěti po sobě jdoucích ziskových seancí.

Pokles nastal navzdory robustním trendům poptávky v oblasti infrastruktury umělé inteligence, které akcii letos přinesly výrazné zisky.

Silný růst, ale zaostává za vysokými očekáváními

Lumentum vykázal upravený zisk $2.37 na akcii za fiskální třetí čtvrtletí, čímž překonal očekávání Wall Street $2.27 a významně vzrostl z 57 cents o rok dříve.

Tržby meziročně vzrostly o 90% na $808.4 million, ale mírně zaostaly za konsensem $810 million.

Provozní marže se výrazně zlepšila na 32.2%, oproti 10.8% ve stejném období loňského roku, což odráží silnou exekuci a příznivou skladbu produktů.

Generální ředitel Michael Hurlston zdůraznil trajektorii marží a uvedl: „Zlepšení marží bylo způsobeno mnoha faktory,“ a dodal: „Jakmile se naše klíčové hybné faktory růstu — ko-balená optika a optické obvodové přepínače — začnou uplatňovat, očekávali bychom další zvýšení schopnosti generovat zisk.“

Společnost dříve uváděla výhled zisku na akcii pro třetí čtvrtletí mezi $2.15 a $2.35 a tržeb mezi $780 million a $830 million.

Poptávka poháněná AI nadále podporuje výhled

Výkonnost Lumentum nadále podporuje rostoucí poptávka ze strany hyperscalerů, kteří masivně investují do infrastruktury AI.

Optické síťové produkty společnosti umožňují komunikaci mezi výkonnými výpočetními čipy používanými pro AI pracovní zátěže.

Pro fiskální čtvrté čtvrtletí Lumentum odhadl tržby mezi $960 million a $1.01 billion a zisk $2.85 až $3.05 na akcii.

Obě dolní hranice těchto rozmezí převyšují očekávání Wall Street $917 million v tržbách a $2.69 na akcii v zisku.

Analytici upozornili na silnou dynamiku v klíčových segmentech, včetně datacom laserových čipů, transceiverů pro cloud, telekomunikačních produktů a optických obvodových přepínačů.

Analytik JPMorgan Samik Chatterjee poznamenal, že společnost nadále těží z „robustní poptávky po telekomunikačních a DCI (Data Center Interconnect) produktech“ a „poptávky po transceiverech od velkých zákazníků.“

Dodal, že Lumentum „opět posunul laťku pro ostatní optické společnosti,“ přestože některá omezení v dodavatelském řetězci omezují potenciál růstu tržeb z cloudových a datacom čipů.

Analytici zvyšují cíle i přes pokles akcií

Navzdory negativní reakci trhu analytici obecně zvýšili své cílové ceny po zveřejnění výsledků.

Rosenblatt Securities ponechala doporučení Buy a zvýšila cílovou cenu na $1,300, zatímco JPMorgan zopakoval doporučení Overweight a zvýšil cílovou cenu na $1,130.

Analytici Morgan Stanley rovněž zvýšili cílovou cenu na $900 z $710, přičemž varovali, že nedávné zisky mohou vést k krátkodobé konsolidaci.

Poznamenali, že výsledky za třetí fiskální čtvrtletí a výhled byly do značné míry očekávané a že „vzhledem k nárůstu zájmu o tento titul může dojít k dočasnému strávení zisků.“

„S pokračujícím růstem poptávky po produktech je akcie v krátkodobém horizontu nastavena tak, aby udržela býčí ocenění, protože tlak na ceny pravděpodobně poleví,“ napsali analytici.

Akcie Lumentum letos vzrostly o 140%, podpořené silnou poptávkou související s AI a zvýšenými kapitálovými výdaji velkých technologických společností.

Akcie se také v březnu připojily k indexu S&P 500 jako součást jeho čtvrtletního přerozdělení.

Navíc Nvidia dříve letos oznámila investici ve výši $2 billion do Lumentum, spolu s více-miliardovými závazky k nákupům, což podtrhuje strategický význam optických síťových technologií v infrastruktuře AI.