Není pozdě investovat do Hut 8, když akcie stoupají kvůli pronájmu AI datacentra?

Hut 8 HUT ve středu výrazně posílil poté, co oznámil nájemní smlouvu týkající se umělé inteligence (AI) pro svůj areál Beacon Point v Texasu.

Tato 15letá dohoda na datové centrum v hodnotě $9.8 billion potvrzuje přechod HUT z spekulativního těžaře Bitcoinu na rozsáhlou společnost poskytující infrastrukturu pro AI.

Včetně dnešního skoku jsou akcie Hut 8 oproti svému letošnímu minimu z konce března vzhůru o pozoruhodných 150 %.

Co pro Hut 8 znamená tato smlouva na pronájem AI datacentra

Zmíněná 352 MW nájemní smlouva na AI datacentrum zásadně mění hodnotové postavení HUT – posouvá jej z násobku založeného na „hash-rate“ na násobek pro „AI infrastrukturu“.

Nová smlouva izolovala rozvahu společnosti od cyklické volatility kryptotrhu.

Navíc zahrnuje roční eskalaci nájmu o 3.0 % a při stabilizaci by měla přispívat průměrným ročním čistým provozním příjmem (NOI) ve výši $655 million.

Zajištěním důvěrného nájemce s vysokým investičním ratingem pro 352 MW IT kapacity rozšířila Hut 8 Corp svou celkovou kontrahovanou AI kapacitu na 597 MW, což představuje souhrnnou hodnotu základních smluv ve výši $16.8 billion.

Dohoda je pro akcie HUT býčí, protože optimalizuje vážené průměrné náklady kapitálu (WACC) díky vysoce kvalitním stavebním dluhopisům, které jí umožní využít 15letých kontrahovaných peněžních toků k financování expanze při zachování vlastního kapitálu akcionářů.

Je v akciích HUT ještě další prostor pro růst?

Kromě této nájemní smlouvy pro AI je dlouhodobý býčí scénář pro akcie Hut 8 založen na vlastním portfoliu projektů dodávek energie o kapacitě 8,3 GW.

V době, kdy poptávka po AI převyšuje modernizace elektrických sítí, je jeho 1,000 MW připojení v Beacon Point aktivem generačního významu.   

HUT zůstává atraktivní i proto, že jeho základní fundamenty se zpevňují, přestože ve Q1 vykázal čistou ztrátu $253.1 million, která byla do značné míry způsobena nepeněžními přeceněními (mark-to-market) $9,110 BTC na jeho rozvaze.

Tržby se v prvním čtvrtletí více než ztrojnásobily na $71 million a hrubá marže se rozšířila na poměrně impozantních 64 %.

Tato provozní páka dokládá, že přechod společnosti obchodované na Nasdaq z volatilního těžebního byznysu na hosting AI s fixní délkou trvání již přináší lepší jednotkové ekonomiky.

Jak Wall Street doporučuje naložit s Hut 8 Corp

Ačkoli se indikátor relativní síly (RSI) akcie HUT nyní pohybuje na počátku 80 – což ukazuje na extrémně „překoupené“ podmínky, potenciální celková hodnota smluv v objemu $25 billion (včetně opčních prodloužení) naznačuje, že prostor pro růst stále existuje. 

Společnost se sídlem v Miami momentálně těží z prémiu za nedostatek jako jedna z mála veřejně obchodovaných společností nabízejících přímou expozici vůči gigawattovým AI fabrikám.

Investory může také potěšit, že analytici z Wall Streetu zůstávají na Hut 8 Corp pro zbytek roku 2026 stále konstruktivní.

Podle The Wall Street Journal má konsenzusní doporučení na HUT aktuálně status „koupit“, s cílovými cenami až $136, což naznačuje, že cena akcie by mohla během příštích 12 měsíců posílit o dalších 28 %.