Akcie Microsoftu pokračují v růstu, analytici zůstávají výrazně býčí

Akcie Microsoftu MSFT ve čtvrtek během obchodování kolem poledne vzrostly, podpořené kombinací povýšení od analytiků a zlepšujícím se sentimentem vůči softwarovým akciím.

Akcie získaly přibližně 2.04% na $422.35, čímž prodloužily své oživení po nedávných čtvrtletních výsledcích společnosti.

Překonání očekávání podporuje růst

Výsledky Microsoftu za třetí fiskální čtvrtletí, hlášené 29. dubna, překonaly očekávání a pomohly podepřít poslední zisky.

Společnost vykázala tržby $82.9 billion, což představuje meziroční nárůst o 18 %, zatímco provozní zisk vzrostl o 20 %.

Zředěný zisk na akcii činil $4.27, nad konsensem $4.06, což představuje pozitivní překvapení těsně nad 5 %.

Výsledky potvrdily sílu základních cloudových a softwarových oblastí Microsoftu, i když investoři nadále intenzivně sledují jeho výdaje na infrastrukturu pro umělou inteligenci.

Rotace do AI titulů zatěžuje sentiment

Navzdory nedávnému oživení jsou akcie Microsoftu od začátku roku stále zhruba o 10 % níže, což odráží širší obavy investorů z vysokých kapitálových výdajů a přesunu preferencí trhu směrem k přímějším hráčům v oblasti AI.

Jim Cramer na CNBC uvedl, že Microsoft se stal „skutečným zdrojem financí“, čímž narážel na jeho používání investory jako akcie k prodeji za účelem přesunu kapitálu do rychleji rostoucích příležitostí v oblasti AI.

„Stále ji vlastním,“ řekl Cramer a dodal: „Jen si nemyslím, že to nechají proběhnout.“

Upozornil, že expozice Microsoftu vůči podnikatelskému softwaru — klíčovému pohonu jeho výkonu — je některými investory vnímána jako zranitelná vůči narušení ze strany AI, což přispívá k podvýkonnosti akcie.

Analytici zdůrazňují dlouhodobou příležitost v AI

Přes krátkodobé obavy zůstává několik analytiků optimistických ohledně dlouhodobých vyhlídek Microsoftu.

Analytik Tigress Financial Partners Ivan Feinseth zvýšil svůj 12měsíční cenový cíl na $680 z $595, udržel doporučení Koupit a naznačil tak významný prostor pro nárůst oproti současným úrovním.

Feinseth uvedl, že AI byznys Microsoftu je teprve v raných fázích a očekává silnou poptávku po jeho cloudové platformě a nástrojích AI, která by měla pohánět urychlený růst tržeb a peněžních toků.

Dodal, že investice společnosti do AI infrastruktury, i když jsou krátkodobě nákladné, pravděpodobně posílí její konkurenční postavení a podpoří dlouhodobou ziskovost.

Nástroj Copilot poháněný umělou inteligencí byl zvýrazněn jako klíčový hybatel růstu; analytik poukázal na jeho schopnost zvyšovat tržby od stávajících zákazníků a současně podporovat širší softwarový ekosystém.

Cloudová platforma Azure zůstává rovněž středobodem strategie společnosti, přičemž pokračující poptávka po pracovních zátěžích souvisejících s AI se očekává jako faktor udržující růst.

Barclays po nedávných setkáních s investory také zopakoval své hodnocení Overweight pro Microsoft a uvedl, že strategie společnosti „zůstává na správné cestě.“

Banka vyzdvihla dvě hlavní poznatky: silné zaměření na zisk z efektivity, které podporuje růst Azure, a rostoucí adopci Copilota, jež by mohla vést k posunu směrem k modelům cen založeným na využití.

Nedávný výkon akcií Microsoftu odráží širší napětí mezi rozsáhlými investicemi do AI a očekáváními krátkodobých výnosů.

I když obavy ohledně kapitálových výdajů přetrvávají, analytici obecně vnímají strategii společnosti jako takovou, která ji pozicuje pro udržitelný růst v cloud computingu a umělé inteligenci.