Proč akcie ETF SCHD zaostávají za indexy S&P 500 a Nasdaq 100

Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) zaostává za probíhajícím býčím trhem akcií.

ETF SCHD se v středu obchodovalo za $31.65, o několik bodů pod historickým maximem.

Za posledních 30 dní vzrostl o 3.77%, zatímco index S&P 500 je v plusu o 11% a pohybuje se v blízkosti historického maxima.

ETF SCHD zaostává kvůli boomu AI

Hlavním důvodem, proč blue-chip ETF SCHD nadále podává horší výkonnost než širší akciový trh, je jeho malá expozice vůči rozvíjejícímu se sektoru umělé inteligence (AI).

Údaje na jeho webu ukazují, že největší společnosti ve fondu působí v sektorech zboží denní spotřeby, zdravotní péče, energetiky, průmyslu a finančního sektoru.

Mezi největší složky fondu patří Texas Instruments, Qualcomm, UnitedHealth, Chevron, Coca-Cola, ConocoPhillips a PepsiCo. 

Jak jsme zažili dříve letos, fond obvykle prospívá, když sektor technologií zaostává, protože to vede k rotaci z růstových akcií k hodnotovým titulům.

Na druhou stranu většinu probíhajících zisků indexu S&P 500 žene boom AI, který se stal hybnou silou americké ekonomiky.

Jak jsme zažili loni, firmy vyrábějící paměťové čipy patří i letos mezi největší ziskové tituly, protože poptávka zůstala na zvýšené úrovni.

Nedostatek paměťových čipů zvýšil ceny, což posiluje jejich zisky.

Mezi letošními největšími vítězi na akciovém trhu jsou například Sandisk, Western Digital, Micron a Seagate Technology.

Akcie Sandisku letos vzrostly téměř o 500% a za posledních 12 měsíců jsou v plusu o 4,045%.

Kromě výrobců paměťových čipů patří mezi hlavní vítěze také technologické společnosti jako Intel, Lumentum, Vertiv, Teradyne, ON Semiconductor a Dell. 

Současný vývoj naznačuje, že ETF SCHD bude pravděpodobně i nadále zaostávat za širším trhem, jakmile výdaje na AI naberou na obrátkách.

Argumenty pro Schwab US Dividend ETF 

I přesto, že ETF SCHD zaostává, analytici se domnívají, že je dobrou součástí vyváženého portfolia.

Například ETF SCHD je letos stále v plusu o 11.7% oproti 7.7% indexu S&P 500.

To proto, že některé přední společnosti v oblasti AI, zejména NVIDIA, a firmy v softwarovém sektoru zůstaly v první části roku pod tlakem.

Analytici věří, že ETF SCHD poskytuje zajištění, zejména pokud boom AI zpomalí, což se prozatím jeví jako nepravděpodobné.

Současně je fond vůči širšímu trhu mírně podhodnocen.

Má poměr cena/zisk (P/E) 18.3, což je mírně méně než 22 u indexu S&P 500. 

Poměr cena/k volným peněžním tokům je 10.3, rovněž nižší než u širšího trhu. Návratnost vlastního kapitálu (ROE) činí 27%.

Akcie SCHD mají silné technické ukazatele 

Graf akcií SCHD | Zdroj: TradingView 

Denní graf ukazuje, že ETF SCHD vykazuje silné technické ukazatele, které by mohly vést k výraznému růstu v blízké budoucnosti.

Nachází se nad 50denním a 100denním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA).

Současně vytvořil formaci cup-and-handle (šálek s rukojetí), která je běžným býčím pokračovacím signálem.

Již otestoval horní část šálku, čímž potvrdil průlom a jeho opětovné otestování.

Proto je nejpravděpodobnějším scénářem prudký nárůst v nadcházejících týdnech, s možným dosažením klíčové rezistence na úrovni $35.