Může Applied Materials obhájit masivní růst akcií ve výsledcích za 2. čtvrtletí

Applied Materials AMAT zveřejní výsledky za druhé fiskální čtvrtletí po uzavření trhů ve čtvrtek. Investoři bedlivě sledují, zda rozmach výdajů na polovodiče souvisejících s umělou inteligencí dokáže nadále vyrovnávat zpomalující růst v Číně.

Akcie výrobce vybavení pro polovodičový průmysl letos vzrostly zhruba o 70 %, protože investoři sázejí na to, že společnost zůstane významným beneficientem globální výstavby infrastruktury pro AI navzdory vývozním omezením a slabší čínské poptávce.

Analytici z Wall Street očekávají, že Applied Materials oznámí upravený zisk na akcii ve výši $2.68 při tržbách přibližně $7.7 billion, což představuje meziroční růst o 12% a 8%.

Tržby ze systémů pro polovodiče by měly vzrůst o zhruba 11 % na přibližně $5.8 billion.

Obchodníci s opcemi očekávají po zveřejnění výsledků pohyb přibližně o 7.6 % oběma směry, podle nástroje TipRanks’ Options Tool.

Akcie Applied Materials v době psaní článku rostly o 1.81 % na $444.66.

Poptávka po polovodičích tažená AI zlepšuje výhled

Applied Materials dodává výrobní zařízení využívané v klíčových procesech výroby polovodičů, včetně pokročilých foundry, paměťových a výrobních linek pro čipy určené pro AI.

Mezi zákazníky společnosti jsou hlavní výrobci čipů jako Taiwan Semiconductor Manufacturing Company a Micron Technology, kteří oba rozšiřují výrobní kapacity, aby uspokojili rostoucí poptávku po AI.

Analytici uvádějí, že pokračující výstavba infrastruktury pro AI, včetně pokročilých grafických procesorů a pamětí s vysokou propustností, nadále podporuje silnější dlouhodobé výdaje v celém odvětví polovodičů.

Analytik ze Stifelu Brian Chin zvýšil před výsledky cílovou cenu pro Applied Materials z $450 na $500.

Analytik očekává, že Applied Materials vykáže tržby za druhé čtvrtletí ve výši $7.70 billion a upravený zisk na akcii $2.76, což je mírně nad očekáváními Wall Street.

Chin uvedl, že společnost zůstává v pozici pro „více než 20%“ růst tržeb ze systémů v roce 2026, poháněný silnou poptávkou po pokročilých foundry a DRAM.

Další společnosti se rovněž staly optimističtějšími vůči akcii.

Lynx Equity zvýšil cílovou cenu z $440 na $540 a uvedl, že očekává zrychlení investic do NAND pamětí a pokročilých logických čipů do roku 2028.

Mezitím analytik Citigroup Atif Malik zvýšil cílovou cenu pro Applied Materials z $420 na $520 poté, co zvýšil odhady výdajů na vybavení pro výrobu waferů spojené s expanzí datových center v rámci AI.

Malik odhadl, že výdaje na vybavení pro výrobu waferů by mohly dosáhnout $145 billion v roce 2026 a $190 billion v roce 2027.

Čínské protivětry zůstávají rizikem

Přes silný hybný moment tažený AI zůstávají investoři zaměřeni na zpomalující růst tržeb v Číně, která historicky představovala významný trh pro Applied Materials.

Společnost čelí omezením v exportu pokročilého polovodičového vybavení čínským zákazníkům v rámci americké obchodní kontroly.

Zároveň analytici soudí, že domácí čínští konkurenti mohou získávat pozice na trzích s nižšími nároky na vybavení pro polovodiče.

Applied Materials dříve uvedla, že růst tržeb v Číně by mohl letos zůstat stagnující, přičemž vedení očekává, že silnější poptávka z Tchaj-wanu, Jižní Koreje a Spojených států pomůže některou z této slabosti vykompenzovat.

Širší geopolitické pozadí zůstává ve středu pozornosti, protože obchodní napětí mezi Washingtonem a Pekingem pokračuje spolu s rostoucími omezeními zaměřenými na pokročilé polovodičové technologie.

Technický hybný moment zůstává silný

Sentiment na Wall Street vůči Applied Materials před zveřejněním výsledků zůstává obecně pozitivní.

Analytici aktuálně udržují konsensusní hodnocení Strong Buy, s 19 doporučeními k nákupu vydanými během posledních tří měsíců.

Technické indikátory rovněž nadále ukazují na silný hybný moment.

Akcie Applied Materials se obchodují výrazně nad svými 20denními, 50denními a 200denními klouzavými průměry po trvalém růstu, který se začal zrychlovat poté, co se v červenci 2025 vytvořil vzor „zlatý kříž“.

Analytici upozornili, že hybnostní indikátory, jako MACD, zůstávají pozitivní, což naznačuje, že kupující nadále podporují akcii navzdory obavám o ocenění a širší tržní volatilitu.