Index dolaru dosahuje pětitýdenního maxima, rostou sázky na Fed

Americký dolar tento týden posílil díky rostoucím výnosům amerických státních dluhopisů, když odolná makroekonomická data a přetrvávající inflační tlaky zvýšily očekávání dalších zvýšení sazeb Federálního rezervního systému (Fed) později v tomto roce.

Index amerického dolaru (DXY), který sleduje kurz amerického dolaru vůči koši hlavních měn, dosáhl pětitýdenního maxima 99.20 v době psaní.

Index je na cestě k nejsilnějšímu týdennímu výkonu za dva měsíce poté, co za posledních pět dní vzrostl přibližně o 1.30%.

Silná americká data zvyšují poptávku po dolaru

Aktuální americká ekonomická data posílila důvěru v sílu ekonomiky a podpořila očekávání, že Fed může udržet striktnější měnovou politiku déle.

Data zveřejněná ve čtvrtek ukázala, že maloobchodní tržby v USA v dubnu zůstaly odolné, což signalizuje, že spotřebitelské výdaje nadále drží navzdory širším ekonomickým nejistotám.

Zároveň týdenní počet nově podaných žádostí o podporu v nezaměstnanosti naznačil další stabilizaci na trhu práce.

Data z trhu práce naznačovala, že podmínky zaměstnanosti zůstávají relativně pevné i přesto, že geopolitické napětí nadále zatěžuje náladu investorů.

Tyto události posílily poptávku po americkém dolaru; investoři vnímají měnu současně jako aktivum podporované výnosem i jako obranné aktivum v obdobích nejistoty.

Inflační tlaky zvyšují očekávání zvýšení sazeb ze strany Fedu

Údaje o inflaci zveřejněné dříve v týdnu rovněž sehrály klíčovou roli při podpoře růstu dolaru.

Spotřebitelská a producentská inflace naznačila, že dopad probíhající energetické rány je silnější, než se dříve očekávalo.

Tato čísla přiměla investory zvýšit sázky, že Fed by mohl ještě před koncem roku zvýšit úrokové sazby.

Změna v očekáváních tlačila výnosy amerických státních dluhopisů na roční maxima, což dále zvyšovalo atraktivitu dolaru pro globální investory a podněcovalo spekulativní poptávku po měně.

Vyšší výnosy státních dluhopisů často posilují dolar tím, že činí aktiva denominovaná v USD relativně atraktivnějšími vůči jiným globálním investicím.

Kombinace odolného hospodářského růstu, přetrvávající inflace a zvýšených výnosů proto během týdne poskytla silnou podporu americkému dolaru.

Napětí na Blízkém východě zůstává v centru pozornosti

Geopolitická rizika také zůstávala hlavním hybatelem tržní nálady.

Probíhající konflikt mezi USA a Íránem vykazoval jen malé pokroky směrem k řešení, zatímco Hormuzský průliv zůstával uzavřen.

Ceny ropy se nadále držely okolo $100 za barel, což zvyšovalo obavy, že vyšší náklady na energii by mohly dále zatlačit globální růst a inflaci.

Prezident USA Donald Trump uvedl, že mu po jednáních s čínským prezidentem Si Ťin-pchingem v Pekingu dochází trpělivost s Íránem.

Trump údajně hledá čínskou podporu při řešení krize na Blízkém východě a zároveň usiluje o další obchodní usnadnění pro americké firmy.

Pokračující růst cen ropy a nejistota kolem konfliktu na Blízkém východě zvýšily obavy o globální ekonomické vyhlídky a současně posílily poptávku po americkém dolaru jako bezpečném přístavu.