Prognóza ceny mědi: Co dál při pokračující konsolidaci

Cena mědi zůstává pod prodejním tlakem, protože mírová dohoda mezi USA a Íránem stále uniká. Nedávné útoky v oblasti Perského zálivu utlumily optimismus, který před dvěma týdny vynesl tento hospodářský ukazatel na nové historické maximum. I při solidních dlouhodobých vyhlídkách na ni doléhají obavy z inflace a silnější americký dolar.

Nové útoky zatěžují Dr. Copper

Měď a další průmyslové kovy se v posledních týdnech obchodují v pásmu, protože investoři vyhodnocují mírová jednání mezi USA a Íránem. Měď, která je považována za hospodářský ukazatel díky rozsáhlému využití v elektrotechnice a průmyslu, se už dva týdny obchoduje pod rezistenční zónou 6,50 USD. Chybí jí dostatečný býčí impuls k průrazu této zóny, protože investoři zůstávají v režimu „počkáme a uvidíme“ kvůli geopolitickým konfliktům na Blízkém východě.

Současně cena platiny a stříbra čelí prodejnímu tlaku, přičemž oba průmyslové kovy ve čtvrtek klesly na čtyřtýdenní minimum. 

Na jedné straně pokles cen ropy zmírnil obavy z inflace, protože investoři očekávají pokrok v jednáních o míru mezi USA a Íránem. Nicméně nedávné útoky tento optimismus zmírnily. 

Ve čtvrtek Írán podnikl raketový útok na americkou vojenskou základnu v Kuvajtu. Útok, který byl kuvajtskými silami zachycen, byl odvetou za nedávný americký úder, který Trump označil za „čistě obranný“. Islámská republika Írán obviňuje Washington z neustálého porušování dohody o příměří. 

Nové konflikty posílily americký dolar, což učinilo měď dražší pro kupující držící cizí měny. Dolar během dne posílil na sedmitýdenní maximum, než mírně ustoupil. Stejně tak se výnosy 10letých amerických státních dluhopisů (Treasury) odrazily z dvoutýdenního minima z předchozí seance a obchodovaly se na týdenním maximu. I při solidních dlouhodobých vyhlídkách poptávky geopolitické nejistoty nadále krátkodobě ovlivňují ceny mědi. 

Technická analýza ceny mědi na Comexu

Graf ceny mědi | Zdroj: TradingView

Ve čtvrtek dopoledne cena mědi prodloužila ztráty z předchozí seance a zvrátila zisky z uplynulého týdne. Na začátku týdne kov vystoupal na své nejvyšší hodnoty za více než týden na 6,49 USD. Prodejní tlak však tyto zisky smazal až na intradenní minimum 6,25 USD, které koresponduje s úrovní podpory podél 25denní EMA. V době psaní se mírně zotavila a obchodovala kolem 6,33 USD.

Denní graf ukazuje na vysokou krátkodobou volatilitu. Na jedné straně se nadále obchoduje nad krátkodobou 25denní EMA a střednědobou 50denní EMA. Navíc zůstává uvnitř vzestupného kanálu, který formuje jeho cenové pohyby téměř rok. 

S pevnými dlouhodobými vyhlídkami poptávky lze očekávat stabilní podporu. Jeho zisky však mohou být omezeny přetrvávajícími nejistotami ohledně mírové dohody USA–Írán. RSI na úrovni 55 navíc nasvědčuje obchodování v pásmu. 

Na základě těchto technických ukazatelů stojí za pozornost podpora kolem 25denní EMA na 6,23 USD. Při očekávané konsolidaci pravděpodobně narazí cena mědi na rezistenci u 6,50 USD. Průraz nad tuto hladinu může mít zisky omezené podél vzestupné trendové čáry, přičemž další rezistence leží u 6,55 USD. 

Tato opatrně býčí teze zůstane platná, dokud se měď bude obchodovat uvnitř vzestupného kanálu. To znamená, že 50denní EMA bude i přes zvýšenou volatilitu i nadále poskytovat stabilní podporu. Pokles pod 6,15 USD by tuto tezi zneplatnil.