Proč roste AVGO? Financování GOOG, IPO Anthropic a Huang o Marvellu

Akcie Broadcomu v úterý v obchodování vzrostly o více než 4 %, když investoři na několik událostí spojených s umělou inteligencí reagovali pozitivně.

Tržní sentiment podpořily Alphabetovy plány získat kapitál pro infrastrukturu AI, předpověď generálního ředitele Nvidie Jensena Huanga, že se Marvell může stát „další společností s tržní hodnotou bilionu dolarů“, a nedávné podání dokumentů k IPO společnosti Anthropic.

Rally přichází jen den předtím, než Broadcom oznámí čtvrtletní výsledky; analytici jsou čím dál optimističtější, že poptávka po čipech a síťovém vybavení souvisejícím s AI pomůže společnosti dodat silné výsledky.

Akcie Broadcomu letos už posílily o více než 32 % a za posledních 12 měsíců vzrostly o 84 %, což z ní činí jednoho z největších příjemců výhod investičního cyklu v oblasti AI.

Financování AI ze strany Alphabetu zlepšuje vyhlídky Broadcomu v oblasti TPU

Hlavním katalyzátorem pro Broadcom v úterý bylo oznámení Alphabetu, že plánuje získat 80 miliard USD (cca 1,7 bilionů Kč) prostřednictvím kombinace emisí akcií, včetně investice ve výši 10 miliard USD (cca 213,9 miliard Kč) od Berkshire Hathaway.

Alphabet uvedl, že výnosy budou použity na financování investic do výpočetní infrastruktury pro AI, aby vyhověly rostoucí poptávce zákazníků.

Zatímco oznámení mělo mezi investory smíšený ohlas kvůli obavám z ředění akcií, potvrdilo očekávání, že výdaje na datová centra a hardware pro AI zůstávají v plném proudu.

To je zvláště relevantní pro Broadcom, protože Google je jedním z nejdůležitějších zákazníků společnosti pro zakázkové čipy.

Broadcom hraje klíčovou roli při návrhu a výrobě Tensor Processing Units (TPU) pro Google — specializovaných AI čipů, které pohánějí mnoho interních úloh umělé inteligence společnosti.

Rostoucí přijetí zakázkových AI čipů významnými poskytovateli cloudu se stalo jedním z nejrychleji rostoucích segmentů Broadcomu a pomáhá diverzifikovat společnost nad rámec jejích tradičních polovodičových aktivit.

Proč podpora Marvellu ze strany Nvidie posílila Broadcom?

Sentiment investorů rovněž posílil poté, co generální ředitel Nvidie Jensen Huang ve svých úterních poznámkách označil Marvell Technology za potenciální budoucí společnost s tržní hodnotou bilionu dolarů.

Huang zdůraznil význam síťových a konektivních čipů v moderních datových centrech pro AI, kde tisíce procesorů musí rychle vyměňovat informace, aby zvládaly stále složitější pracovní zátěže.

Přestože komentáře přímo prospěly Marvellu, investoři je vnímali jako stejně podporující Broadcom, který působí v mnoha stejných segmentech trhu.

Obě společnosti dodávají síťové technologie, Ethernet přepínače a zakázkové aplikačně specifické integrované obvody používané hyperscale poskytovateli cloudu při budování infrastruktury pro AI.

Podle stratéga Saxo Markets Charu Chanany znamená nejnovější vstup Nvidie do výroby PC čipů také, že další fáze AI boomu se rozšíří daleko za hranice grafických procesorů.

Chanana uvedla, že odvětví směřuje k širší výstavbě infrastruktury zahrnující CPU, GPU, paměť, síťové vybavení a servery, čímž vznikají příležitosti pro společnosti rozmístěné napříč technologickým stackem AI.

Tento posun by mohl zvlášť prospět specialistům na sítě, jako jsou Broadcom a Marvell, protože provozovatelé datových center závodí ve zvyšování výpočetní kapacity.

Podání dokumentů Anthropic přidává další katalyzátor pro AI

Investoři Broadcomu se rovněž zjevně povzbudili důvěrným podáním společnosti Anthropic k americkému IPO.

Společnost stojící za modelem Claude je široce považována za jednu z předních firem vyvíjejících AI modely vedle OpenAI a DeepMind podporovaného Googlem.

Podle tržního analytika IG Fabiena Yipa patří Broadcom a Nvidia mezi nejpřímější hardwarové beneficienty úspěšného IPO společnosti Anthropic.

Očekává se, že Broadcom dodá významnou AI infrastrukturu spojenou s budoucím růstem Anthropic, včetně dohody, která vyžaduje, aby společnost od roku 2027 poskytla 3,5 gigawattu kapacity TPU.

Analytici očekávají další silné čtvrtletí

Očekává se, že středeční výsledková zpráva Broadcomu bude poslední hlavní událostí jinak silné výsledkové sezóny pro technologické společnosti.

Analytici dotázaní Visible Alpha očekávají, že společnost vykáže tržby za fiskální druhé čtvrtletí přibližně 22 miliard USD (cca 470,7 miliard Kč), což představuje meziroční nárůst o 47 %.

Očištěný zisk na akcii by měl vzrůst na 2,39 USD z 1,58 USD před rokem.

Analytik Oppenheimeru Rick Schafer nedávno zopakoval své doporučení „Koupit“ a cílovou cenu 450 USD pro akcii.

„Očekáváme lepší výsledky F2Q a výhled na F3Q řízený AI,“ napsal Schafer a dodal, že Broadcom může nejen překonat očekávání, ale také zvýšit výhled pro aktuální čtvrtletí.

Analytici UBS také zvýšili cílovou cenu na 490 USD z 475 USD s odkazem na zaměření investorů na rostoucí zákaznickou základnu Broadcomu v oblasti AI a potenciální dopad nových úspěchů v získávání návrhů (design wins).

Sentiment analytiků zůstává převážně pozitivní.

Ze 11 analytiků sledovaných Visible Alpha hodnotí akcie Broadcomu jako „Koupit“ všichni kromě jednoho, což odráží pokračující důvěru, že centrální role společnosti ve výdajích na AI infrastrukturu podpoří růst dlouho za hranicí současného výsledkového cyklu.