ARK Invest: Starlink sám ospravedlňuje ocenění $2T

S pouhým historickým debutem SpaceX na Nasdaq pouhý týden daleko, ARK Invest předkládá pozoruhodné tvrzení – satelitní internetová divize firmy, „Starlink“, je sama o sobě natolik velká, že ospravedlňuje ocenění blízké $2.0T.

Tento argument, který představil hlavní futurista ARK Brett Winton, jde mnohem dál než obvyklý humbuk kolem IPO.

Podle něj je podpořen „konkrétními čísly“, která vykreslují obraz podnikání, jehož trajektorie růstu může být jiná, než jakou kdy veřejné trhy zohlednily.

Optimistický pohled ARK Invest na SpaceX před IPO

Starlink je hlavním hybatelem ARKovy hodnotící teze: soustava satelitů momentálně dodává přibližně 500 terabitů za sekundu šířky pásma a generuje roční tržby téměř $14 billion.

Ale raketa Starship – pokud bude plně provozuschopná – by mohla zásadně změnit tempo, kterým se Starlink rozšiřuje, řekl Winton v dnešním rozhovoru pro CNBC.

„S každou raketou Starship mohou odpálit 60 terabitů za sekundu,“ vysvětlil Winton. „Deset startů může zdvojnásobit jejich současnou kapacitu na oběžné dráze.“

Při takovém tempu nasazování šířky pásma by se infrastruktura Starlinku mohla v relativně krátkém čase zvětšit na stovkynásobek své současné velikosti.

Značka satelitního internetu už překročila 10 milionů aktivních předplatitelů globálně, přičemž se odhaduje, že tržby letos překročí $20 billion – číslo, které ztěžuje odmítnutí i těch nejodvážnějších prognóz.

ARKův open-source model SpaceX dává očekávanou hodnotu podniku přibližně $2.5 trillion do roku 2030, s optimistickým scénářem dosahujícím $3.1 trillion a pesimistickým $1.7 trillion.

ARK Invest má v tom významné angažmá

Ve vysílání Squawk Box řekl Winton, že SpaceX stojí na „křižovatce“ dvou nejsilnějších technologických sil desetiletí: vesmírné infrastruktury a umělé inteligence.

Společnosti vyvíjející a provozující základní modely AI by mohly dohromady vytvořit až $20 trillion hodnoty podniku do konce tohoto desetiletí.

A orbitální kapacita SpaceX, díky nedávnému sloučení s xAI, ji do této příležitosti řadí, dodal.

Jeho výzkum naznačuje, že při nákladech na start pod $100 za kilogram by orbitální datová centra mohla poskytovat výpočetní výkon přibližně o 25 % levněji než pozemní alternativy, přičemž by se eliminovala zpoždění spojená s připojením k síti, povolovací překážky a nedostatek energie.

Elon Musk uvedl ambice nasazovat 100 gigawattů AI výpočetní kapacity ročně. „Na tento historický okamžik se bude nahlížet jako na zásadní technologický zlom, možná v dějinách lidstva,“ řekl Winton.

Stojí za zmínku, že ARK Invest tento rozbor nevytváří z pozice nestranného pozorovatele.

Soukromé akcie SpaceX tvoří největší pozici jeho Venture Fund, který za posledních 12 měsíců vzrostl o více než 70 %.

To z ARK činí jednoho z nejviditelnějších „pre-IPO“ příjemců výhod SpaceX – fakt, který dodává jeho projekcím jak váhu, tak přísnější dohled.