Akcie Nvidia, AMD a Arm rostou poté, co BofA vidí v agentní AI příležitost 170 mld. USD

Akcie polovodičových firem ve čtvrtek posílily poté, co Bank of America identifikovala agentní AI jako další hlavní růstový katalyzátor odvětví, čímž vzniká potenciálně obrovská příležitost pro výrobce čipů včetně Nvidia, Advanced Micro Devices, Intelu a Arm Holdings.

Optimistický výhled makléřské firmy pomohl zvednout kurzy napříč sektorem.

Akcie AMD během ranního obchodování vzrostly přibližně o 6 %, Intel si polepšil více než o 11 %, Arm šplhal více než o 8 % a Nvidia přidala zhruba 1,4 %.

Optimismus navazuje na diskuse analytiků Bank of America, zástupců průmyslu a zákazníků na loňské konferenci Global Technology Conference firmy, kde výrazně zazněla rostoucí poptávka po infrastruktuře pro AI.

BofA zvyšuje prognózu trhu serverů

Bank of America výrazně navýšila svůj odhad globálního trhu serverových centrálních procesorů a předpovídá, že do roku 2030 přesáhne 170 miliard USD (cca 3,6 bilionů Kč), oproti dřívější odhadované hodnotě 125 miliard USD (cca 2,7 bilionů Kč).

Revidovaná prognóza naznačuje téměř pětinásobný růst mezi lety 2025 a 2030, což představuje složenou roční míru růstu přibližně 37 %.

Analytik Vivek Arya uvedl, že nástup agentní AI rozšiřuje roli CPU v AI systémech.

„Vznik agentní AI představuje silný akcelerant poptávky, který rozšiřuje příležitosti pro CPU a zvyšuje hodnotu jak x86 incumbents, tak ARM challengerů,“ napsal Arya ve výzkumné poznámce.

Na rozdíl od tradičních aplikací generativní AI, které obvykle reagují na jediný podnět, agentní AI systémy vykonávají více úkolů současně.

Mohou plánovat, uvažovat, vyhledávat informace, vykonávat kód a rozhodovat v rámci složitých pracovních postupů.

CPU opět nabývají na významu v AI systémech

Zatímco grafické procesory zůstávají zásadní pro trénink a provoz modelů AI, Bank of America se domnívá, že CPU budou hrát rostoucí roli při řízení AI pracovních zátěží.

Podle Aryi jsou mnohé z funkcí orchestrace a rozhodování vyžadovaných agentní AI „citlivé na latenci, sekvenční a náročné na I/O — což je předurčuje pro CPU.“

Tento posun by mohl rozšířit okruh příjemců výdajů na AI za společnosti, které se primárně nesoustředí jen na AI akcelerátory.

AMD se vyprofilovalo jako preferovaná investice na straně CPU podle tohoto brokeru.

Bank of America zvýšila cílovou cenu pro AMD na 560 USD ze 500 USD s odůvodněním silnějších očekávání poptávky po CPU i grafických procesorech.

Firma rovněž poukázala na nadcházející akci zaměřenou na AI, kde se očekává představení jejího následujícího procesorového platformového řešení „Venice”.

Arm Holdings rovněž obdržela výrazné zvýšení cílové hodnoty; Bank of America zvedla svou odhadovanou valuaci na 335 USD z 245 USD.

Broker uvedl dlouhodobé příležitosti společnosti v architekturách typu chiplet a v návrzích na míru pro výpočty AI.

Intel získává vzácné dvojité zvýšení doporučení

Největším překvapením byl možná Intel, který obdržel dvojité zvýšení doporučení na Koupit.

Bank of America přiřadila akcii cílovou cenu 135 USD, což odráží to, co vidí jako zlepšující se vyhlídky pro Intelův byznys s CPU i jeho výrobní provozy.

Zvýšení přichází po letech potíží společnosti, kdy zaostávala za konkurencí na trzích souvisejících s AI.

Broker se domnívá, že rostoucí poptávka po infrastruktuře pro AI by Intelu v příštích letech mohla poskytnout několik cest růstu.

Nvidia zůstává hlavní sázkou na polovodiče i při rostoucím důrazu na robotiku

Bank of America nadále považuje Nvidia za svou nejlepší celkovou volbu v polovodičovém sektoru díky její „leadershipu ve full‑stack AI.“

Qualcomm byl mezitím ponechán na doporučení Underperform navzdory očekávanému oznámení o AI CPU na jeho AI Day 24. června; BofA uvedla „tvrdou konkurenci a omezený SAM.“

Akcie Nvidie za poslední měsíc klesly přibližně o 7,5 %.

„Akcie Nvidie utrpěly propad spolu se širším technologickým komplexem, když očekávání vyšších amerických úrokových sazeb odstranila přebytečnou valorizaci z trhu. Nicméně akcie již obchodovaly pod svými vrcholy, z velké části kvůli vnímání, že gigant v čipech ztrácel půdu vůči některým svým globálním konkurentům,“ řekl Kyle Rodda, tržní analytik ve společnosti Capital.com.

Investoři se nyní však stále více zaměřují na úsilí společnosti mimo tradiční AI čipy.

Nvidia se podílela mezi investory na investičním kole až do výše 1,4 miliard USD (cca 30 miliard Kč) pro německou robotickou společnost Neura Robotics, které bylo oznámeno ve středu.

Neura uvedla, že financování jí pomůže zvýšit produkci na několik milionů robotů ročně do roku 2030, což zdůrazňuje rostoucí zájem Nvidie o to, co mnoho účastníků odvětví nazývá fyzickou AI.

Termín zahrnuje roboty, autonomní vozidla a další inteligentní stroje schopné interagovat s fyzickým světem.