Dolar USA se stabilizuje, naděje na mír v Íránu a rizika sazeb Fed otřásají FX trhy

Dolar se v pátek v asijském obchodování stabilizoval poté, co na konci seance utrpěl prudký obrat, když investoři vyvažovali naděje na příměří na Blízkém východě s dosud nejistou cestou amerických úrokových sazeb.

Americká měna posílila na zhruba 160,07 jenů, částečně tak napravila ztráty po poklesu na nejslabší úroveň za týden.

Australský a novozélandský dolar mírně oslabily poté, co v noci vůči dolaru posílily, zatímco libra byla téměř beze změny kolem 1,34 USD.

Euro se drželo blízko týdenního maxima kolem 1,1576 USD, podpořeno prvním zvýšením sazeb Evropské centrální banky od roku 2023.

Tento krok zvýraznil kontrast mezi stále více jestřábím postojem Evropy k inflaci a výhledem Federálního rezervního systému, který zůstává citlivý na přicházející data.

Zprávy z Perského zálivu změnily tón

Trhy s devizami se obrátily v pozdní části americké seance poté, co prezident Donald Trump zrušil plánované údery proti Íránu a uvedl, že mírová dohoda by mohla být podepsána už tento víkend.

Vyhlídka dohody, která by mohla znovu otevřít Hormuzský průliv pro plavbu, stlačila ceny ropy dolů a zmírnila část inflační prémie, jež se v globálních trzích vytvořila.

Brent klesl po obnovení obchodování v Asii, čímž prodloužil úlevový pohyb vyvolaný nejnovějšími diplomatickými signály.

Írán však uvedl, že ještě nedospěl k definitivnímu rozhodnutí o žádné dohodě, takže obchodníci jsou opatrní a nechtějí pohyb příliš dohánět.

Stabilizace dolaru odrážela tuto opatrnost. Potvrzená dohoda by mohla dále snížit rizika spojená s cenami energií, avšak selhání jednání by rychle vrátilo geopolitický tlak do centra měnového obchodování.

Detaily PPI uklidňují obavy z inflace

Data výrobních cen v USA přidala další vrstvu do debaty o dolaru.

Hlavní index výrobních cen v květnu vzrostl více, než se čekalo, a zaznamenal nejsilnější meziroční nárůst za tři a půl roku v důsledku růstu nákladů na energie.

Obchodníci si však od podkladových údajů odnesli určité uklidnění. Jádrová inflace výrobních cen, která se promítá do preferovaného ukazatele Fedu – indexu výdajů na osobní spotřebu (PCE), byla nižší než prognózy.

To pomohlo omezit obavy, že by centrální banka musela jednat agresivněji.

Trhy stále počítají se zvýšením sazeb Fedu později v tomto roce, i když očekávání se posunula, jak ceny ropy klesají a obavy z inflace ochlazují.

Následující týdny údajů o energiích a cenách budou klíčové pro rozhodnutí, zda může Fed vyčkat, nebo bude muset opět utahovat měnovou politiku.

Posun ECB podporuje euro

Zvýšení sazeb ECB o 25 bazických bodů dodalo euru další impuls.

Tvůrci politiky také zněli opatrně vůči inflaci; vyšší náklady na energie a slabší růst komplikují výhled pro měnovou oblast.

Trhy nyní očekávají další krok ECB už v září, i když představitelé poskytli omezené vodítko ohledně načasování případného dalšího zvýšení.

Pro obchodníky s měnami je výsledkem složitější mapa: dolar podpořený přetrvávajícím rizikem Fedu, euro podkládané jestřábím postojem ECB a na ropě citlivé měny stále jako rukojmí každého zvratu v jednáních na Blízkém východě.