Akcie Oracle se odrazily o 6% po propadu po výsledcích — co je za tím?

Akcie Oracle v pondělí zaznamenaly výrazný odraz, posílily přibližně o 6% a obchodovaly se poblíž $194, když se investoři vraceli k softwarovému gigantovi po prudkém výprodeji z počátku tohoto měsíce.

Akcie Oracle vstoupily do seance se zhruba 18% poklesem za měsíc.

Rally přišla v rámci širšího růstu trhu poté, co americký prezident Donald Trump oznámil, že bylo dosaženo dohody o ukončení války mezi Spojenými státy a Íránem.

Index Dow Jones Industrial Average přidal 630 bodů, neboli 1.2%, a dosáhl nového intradenního rekordu.

Index S&P 500 vzrostl o 1.6%, zatímco Nasdaq Composite posílil o 2.4%.

Analytici zůstávají optimističtí ohledně výhledu růstu

Sentiment investorů podpořilo i to, že Mizuho potvrdilo své hodnocení Outperform a ponechalo cílovou cenu $320 na Oracle.

Firma uvedla, že Oracle předvedl silný výkon ve čtvrtém fiskálním čtvrtletí a vyzdvihla růst příjmů z Infrastructure-as-a-Service o více než 90% meziročně, když nová kapacita a supercluster Abilene byly spuštěny podle plánu.

Mizuho popsalo výhled Oracle na fiskální rok 2027 jako konzervativní výchozí bod a uvedlo, že strategie bring-your-own-cloud a model předběžných plateb zákazníků by mu mohly pomoci dosáhnout fáze, kdy bude růst sám financovat své náklady.

Výdaje na AI zůstávají hlavním tématem debaty

Odraz následuje po těžkém období pro akcii když investoři reagovali negativně na poslední výsledky Oracle, přestože společnost překonala očekávání Wall Street.

Minulý týden akcie Oracle prudce klesly poté, co vedení oznámilo plány na další navýšení kapitálu o $20 miliard a vykázalo záporný volný peněžní tok za fiskální rok.

Ve čtvrtém fiskálním čtvrtletí Oracle vykázal tržby $19.18 billion, meziročně +21% a nad očekáváními analytiků ve výši $19.1 billion podle dat LSEG.

Upravený zisk na akcii činil $2.03, což překonalo konsensus ve výši $1.96.

Investoři se však soustředili na náklady spojené s agresivním rozšiřováním infrastruktury pro umělou inteligenci.

Oracle vykázal záporný volný peněžní tok ve výši $23.7 billion za fiskální rok a uvedl, že plánuje získat $40 billion prostřednictvím kombinace dluhu a kapitálového financování.

To zahrnuje dříve oznámený prodej akcií v hodnotě $20 billion.

Společnost již v průběhu fiskálního roku 2026 získala $43 billion v dluhu a $5 billion v kapitálu.

Kapitálové výdaje vzrostly o 162% na $55.7 billion během roku.

Nová finanční ředitelka Hilary Maxson uvedla, že čisté odlivy hotovosti související s kapitálovými výdaji se očekávají přibližně ve výši $70 billion během fiskálního roku 2027, bez započtení mezi $20 billion a $25 billion předplatných/předběžných plateb zákazníků.

Silný růst cloudu vyvažuje obavy investorů

Přes obavy ze zvýšených výdajů Oracle potvrdil svůj cíl tržeb pro fiskální rok 2027 na $90 billion a zároveň zvýšil odhad upraveného zisku na akcii na $8.05.

Analytici očekávali zisk $8.01 na akcii při tržbách $88.9 billion.

Pro první fiskální čtvrtletí Oracle projektil upravený zisk na akcii mezi $1.72 a $1.76 při růstu tržeb o 27% až 29%.

Analytici dotazovaní LSEG očekávali upravený zisk na akcii ve výši $1.68.

Cloudová infrastruktura zůstala hlavním motorem růstu. Příjmy z tohoto segmentu vzrostly o 93% na $5.8 billion během čtvrtletí.

Zbývající výkony plnění společnosti, klíčové měřítko budoucích kontrahovaných tržeb, vzrostly meziročně o 363% na $638 billion k 31. květnu.

Analytici dotazovaní StreetAccount očekávali přibližně $595.7 billion.

Piper Sandler v reportu po zveřejnění výsledků uvedl, že Oracle zůstane pravděpodobně akcií, o které se bude diskutovat, ale zároveň zůstává konstruující ohledně růstu spotřeby řízeného AI a nadále doporučuje akcie.

Pro investory zůstává klíčovou otázkou, zda se obrovské výdaje Oracle na AI nakonec přetaví v udržitelný růst zisku.