Čtyři hlavní katalyzátory pro indexy Nikkei 225 a Topix tento týden

Japonské akcie v pondělí ráno silně posílily, když investoři přijali rizikově orientovanější sentiment po dohodě mezi USA a Íránem. Nikkei 225 vystoupal na historické maximum ¥69,593, zatímco Topix se vyšplhal na ¥4,023. Tento článek rozebírá hlavní katalyzátory japonských akcií pro tento týden.

Indexy Nikkei 225 a Topix zareagují na dohodu USA–Írán

Hlavním katalyzátorem pro japonské akcie tento týden je dohoda mezi USA a Íránem, která byla uzavřena v neděli. Tato dohoda ukončila válku mezi Íránem a USA a prezident Donald Trump ji oslavil opětovným otevřením Hormuzského průlivu.

Ceny ropy prudce klesly; West Texas Intermediate (WTI) se ocitl na pokraji průlomu pod $80. Brent také pokračuje v sestupném pohybu a nyní je více než 30 % pod svým letošním maximem.

Tato dohoda je pro Japonsko důležitá vzhledem k jeho závislosti na ropě ze Středního východu. V důsledku toho země začne výrazně více nakupovat dodávky ropy pro doplnění svých strategických rezerv. Především to pomůže omezit inflaci, která v posledních měsících zůstávala na vyšší úrovni. 

Bank of Japan interest rate decision 

Druhým klíčovým katalyzátorem pro index Nikkei 225 tento týden je rozhodnutí Bank of Japan (BoJ) o úrokových sazbách, které proběhne v úterý. Toto rozhodnutí přichází v době, kdy japonský jen propadl na úroveň 160 vůči americkému dolaru.

BoJ považuje hranici 160 za významnou. Posledně, když měna klesla na tuto úroveň, BoJ reagovala napumpováním více než $30 billion na trh.

Většina analytiků se domnívá, že banka na tomto zasedání zvýší úrokové sazby o 0,25 %. Pokud k tomu dojde, sazby se posunou na 1 %, tedy na nejvyšší úroveň za více než tři dekády. To vysvětluje, proč japonské výnosy státních dluhopisů v posledních měsících vzrostly; desetiletý výnos vystoupal až na 2.80 %.

Existuje však i riziko, že BoJ rozhodne o pozastavení zvyšování sazeb kvůli událostem na Blízkém východě a klesajícím cenám energií.

Federal Reserve interest rate decision

Druhým zásadním katalyzátorem pro indexy Nikkei 225 a Topix je nadcházející rozhodnutí Federal Reserve, které proběhne den po zasedání BoJ. Ekonomové očekávají, že Fed na tomto zasedání ponechá úrokové sazby beze změny. Úředníci pravděpodobně zdůrazní potřebu dalšího času pro pozorování stavu ekonomiky.

Poslední údaje ukázaly, že americká ekonomika v květnu vytvořila více než 172k pracovních míst, zatímco spotřebitelská a producentská inflace vzrostly na 4,2 % a 6,5 %.

Inflace tak zůstává nad cílem Fedu 2 % více než pět let, což klade na banku tlak.

Key Japan macro data

Dalším menším katalyzátorem pro indexy Nikkei 225 a Topix je, že Japonsko tento týden zveřejní klíčová makrodata. Prvním důležitým údajem budou ve středu čísla za export a import země. Ekonomové očekávají, že data ukážou meziroční nárůst exportu o 16 % v květnu, zatímco importy vzrostly o 12 %.

Japonsko pak v pátek zveřejní nejnovější údaje o inflaci. Ekonomové očekávají, že hrubá spotřebitelská inflace v květnu vzrostla o 1,6 %, zatímco jádrová inflace zůstala beze změny na 1,9 %.