Proč akcie Intelu v úterý klesají přibližně o 6%

Akcie Intelu INTC v úterý klesly o více než 6% poté, co se napříč trhy rozšířil široký výprodej technologických titulů a přerušil jedno z nejsilnějších oživení v sektoru polovodičů v tomto roce.

Pokles nastal poté, co se investoři zdáli snižovat expozici vůči rychle rostoucím technologickým akciím před prvním rozhodnutím o úrokových sazbách Federálního rezervního systému pod vedením předsedy Kevina Warsha.

Index Nasdaq Composite klesl o 0.5%, zatížený slabostí u hlavních technologických titulů.

Akcie Advanced Micro Devices klesly o více než 4%, Broadcom ztratil přes 3% a Nvidia, Tesla a Microsoft každý vykázaly pokles o více než 1%.

Přes prudký pokles zůstává Intel jedním z nejvýkonnějších titulů v sektoru polovodičů v roce 2026.

Akcie vzrostly za posledních šest měsíců o více než 200% a nadále se obchodují poblíž horní hranice svého 52-week rozpětí.

Širší pozornost trhu se obrací na zasedání Fedu

Pokles v úterý přišel v době, kdy rally, která tlačila hlavní indexy směrem k rekordním hodnotám, začala ztrácet hybnost.

Zatímco většina akcií v rámci S&P 500 se obchodovala výše, slabost u technologických titulů s vysokou tržní kapitalizací zatížila Nasdaq.

Současně pokles cen ropy pomohl srazit výnosy z dluhopisů dolů.

Brent krátce klesl pod $80 za barel v očekávání, že globální energetické zásoby by se mohly zvýšit.

Index Dow Jones Industrial Average se přiblížil k rekordním úrovním.

BofA se na Intel staví víc optimisticky

Současný odklon cen nastal méně než týden poté, co Intel obdržel významné ocenění od Bank of America.

Minulý čtvrtek analytik BofA Securities Vivek Arya povýšil akcie Intelu na Buy z Underperform a přeskočil doporučení Neutral.

Arya také zvýšil cílovou cenu na $135 ze $96.

V poznámce pro klienty uvedl, že rostoucí důvěra v schopnost Intelu využít příležitosti v oblasti serverových centrálních procesorů a služeb výroby polovodičů vedla firmu k navýšení odhadů tržeb a zisku.

Podle BofA by serverový byznys Intelu mohl generovat přibližně ~$40B ročních tržeb do roku 2030.

Firma odhaduje, že celkový adresovatelný trh pro serverové CPU by mohl do konce dekády dosáhnout přibližně $170B, což implikuje, že Intel by mohl zachytit zhruba jednu čtvrtinu trhu.

Oživení Intelu bylo úzce spojeno s rostoucím entusiasmem investorů kolem serverových CPU a jejich role v infrastruktuře pro umělou inteligenci.

Zatímco grafické procesory zůstávají centrální pro trénink AI modelů, mnoho investorů čím dál tím více vnímá CPU jako kritické komponenty rozšiřujícího se AI ekosystému, zvláště jak agentní AI aplikace vyžadují větší koordinaci, orchestraci a systémové řízení.

Tato změna pomohla zlepšit sentiment vůči Intelu po letech zaostávání za konkurenty v závodě o AI.

BofA také vyzdvihl Intelův foundry byznys jako čím dál důležitější zdroj budoucího růstu.

Segment, který byl ještě minulý rok široce považován za hlavní problém společnosti, zůstává ztrátový, ale vykazuje známky získávání trakce u zákazníků.

Podle analýzy firmy Intel v současnosti vyjednává výrobní dohody s několika velkými technologickými společnostmi, včetně Apple a projektu Terafab Elona Muska.

Institucionální vlastnictví zůstává relativně nízké

BofA tvrdí, že Intel zůstává mezi institucionálními investory podreprezentovaný navzdory své značné tržní kapitalizaci.

Firma poznamenala, že pouze 16% hlavních fondů v současnosti drží akcie Intelu, což z něj činí jednu z nejméně vlastněných polovodičových akcií v rámci S&P 500.

Jen Sandisk vykazuje nižší vlastnictví mezi hlavními polovodičovými společnostmi sledovanými firmou.

Institucionální vlastnictví se v porovnání s předchozím měsícem zvýšilo přibližně o 3%, ale BofA se domnívá, že stále existuje značný prostor pro příchod dalších investorů, kteří by si mohli vytvářet pozice.

Firme podle ní širší vlastnictví může představovat důležitý hybný faktor budoucích zisků, pokud více správců fondů začne přidávat akcie Intelu do portfolií.

Ačkoliv býčí výhled není bez rizik — včetně zvýšené konkurence od rivalů jako Arm Holdings a možnosti pomalejšího růstu výdajů na AI — BofA vzácné dvojité povýšení zdůraznilo rostoucí důvěru, že Intelovo obrácení trendu zůstává neporušené.