Proč akcie Barclays, NatWest a Lloyds tento týden rostou

Akcie britských bank vystřelily tento týden na několik měsíců nejvyšší úrovně, když investoři vítali příměří mezi USA a Íránem a čekali na nejnovější rozhodnutí Bank of England o úrokových sazbách.

Cena akcií NatWest vzrostla na 638p, nejvýše od February 9 this year, a o 26% nad svým nejnižším bodem v March. Lloyds Bank vystoupaly na 105.80, nejvýše od February, zatímco Barclays poskočil na 503p. BARC se od svého letošního minima zvýšil o 40%.

Dohoda o příměří mezi USA a Íránem

Britské banky se staly vysoce citlivými na konflikt mezi USA a Íránem. Ve většině případů patřily k největším propadlíkům při eskalaci krize a naopak k hlavním vítězům, když vzrostly naděje na dohodu.

Akcie tento týden vyskočily poté, co USA a Írán dosáhly dohody o ukončení bojů na 60 dní. Součástí dohody je znovuotevření Hormuzského průlivu, zatímco Írán obdrží uvolnění sankcí a měnovou úlevu. 

Dohoda vedla k prudkému propadu cen ropy, když referenční hodnoty Brent a WTI klesly pod klíčovou úroveň podpory $80. I další ceny, zejména náklady na dopravu a hnojiva, začaly klesat. Naděje tedy je, že dohoda vydrží, protože by to pomohlo podpořit britskou ekonomiku.

Akcie britských bank také vzrostly poté, co Office of National Statistics (ONS) zveřejnil povzbudivou spotřebitelskou inflaci. Data ukázala, že celková spotřebitelská, výrobní a maloobchodní inflace zaostala za očekáváními. CPI zůstala beze změny na 2.8%, zatímco jádrová CPI vzrostla na 2.6%.

Rozhodnutí Bank of England o úrokových sazbách

Dalším důležitým katalyzátorem pro klíčové britské banky jako Lloyds, NatWest a Barclays bude nadcházející rozhodnutí Bank of England (BoE) o úrokových sazbách, které bude zveřejněno později dnes.

Ekonomové se shodují, že banka na tomto zasedání ponechá úrokové sazby beze změny na 3.75%. Nicméně vzhledem k tomu, že inflace zůstává nad cílem 2%, existuje možnost, že banka naznačí zvýšení později v tomto roce. Obchodníci na Polymarket dali pravděpodobnost, že banka letos zvýší sazby, na 58%.

Zvýšení sazeb BoE by bankám prospělo tím, že by zvýšilo jejich čisté úrokové výnosy (NII). Ve svém středečním prohlášení Federální rezervní systém naznačil, že by letos mohl sazby zvýšit, s odvoláním na silnou ekonomiku a zvýšenou inflaci.

Barclays si vede lépe než ostatní banky díky obchodnímu modelu, který kombinuje běžné bankovní aktivity a investiční bankovnictví. Očekává se, že divize investičního bankovnictví letos poroste, protože korporační aktivity jako M&A, emise dluhu a navyšování kapitálu oživí. Jeho obchodní činnost by měla těžit z robustní volatility na trhu. 

Nejnovější výsledky ukázaly, že jeho příjmy v Q1 vzrostly o 6% na £8.2 miliardy, přičemž jeho příjmy z UK a z investičního bankovnictví vzrostly o 9% respektive 6%. Silná čísla mu umožnila zvýšit program zpětného odkupu akcií.

Lloyds Bank uvedla, že její statutární zisk před zdaněním vzrostl na £2 miliardy z £1.5 miliardy před rokem. Její základní čisté úrokové výnosy vzrostly o 8% na £3.6 miliardy. 

NatWest naopak dosáhl čistých úrokových výnosů ve výši £3.39 miliardy proti £3.026 miliardy ve stejném období před rokem.