TCS, Infosys vedou propad indického IT poté, co Accenture vyvolal obavy o poptávku

Akcie indických IT společností v pátek prudce klesly poté, co slabší výhled Accenture oživil obavy, že globální výdaje na technologie zůstávají křehké navzdory silnému zájmu investorů o umělou inteligenci.

Index Nifty IT klesl až o 5,8 %, čímž se stal jedním z nejhůře si vedoucích sektorových ukazatelů v Bombaji, poté co Accenture snížil horní hranici svého ročního odhadu růstu tržeb a zveřejnil slabší než očekávaný výhled pro tržby.

Varování zasáhlo velké exportéry včetně Tata Consultancy Services, Infosys a HCLTech, protože investoři chápali aktualizaci jako předběžný signál ohledně poptávky v širším odvětví outsourcingu a poradenství.

Varování Accenture zasáhlo sentiment v sektoru

Výprodej spustila aktualizace Accenture za třetí fiskální čtvrtletí, která ukázala limity oživení ve firemních výdajích na technologie.

Společnost nyní očekává růst tržeb za celý rok o 3–4 % v místní měně, oproti dřívějšímu výhledu 3–5 %.

Také předpověděla tržby za čtvrté čtvrtletí ve výši 17,75 až 18,4 miliardy USD, což je pod očekáváními Wall Street.

Tržby Accenture za třetí čtvrtletí vzrostly o 6 % na 18,72 miliardy USD, přesto však zaostaly za odhady trhu.

Nové zakázky klesly zhruba o 2 % na 19,3 miliardy USD, což naznačuje pomalejší rozhodování klientů u velkých transformačních kontraktů.

Tento výklad byl obzvlášť bolestivý pro indické IT firmy, protože Accenture přímo konkuruje o zakázky na digitální transformaci, migraci do cloudu, poradenství a spravované služby.

Když globální barometr zní opatrně, investoři mají tendenci přehodnocovat předpoklady růstu pro indické exportéry.

Přední indické IT firmy čelí obnovenému tlaku

Akcie TCS, Infosys a HCLTech klesly mezi 5 % a 7 %, zatímco i další technologické tituly byly pod tlakem.

Akcie Infosys spadly až o 8 %, TCS ztratilo 5,4 %, Wipro více než 4 %, a HCLTech i Tech Mahindra každá více než 5 %.

Pokles také tížil širší trh — indexy Nifty 50 a Sensex se po nedávném růstu otevřely nižší. To z této korekce činí víc než čistě sektorovou záležitost.

Ukázalo to, že investoři zůstávají citliví na jakýkoli signál, že globální diskréční výdaje se neobnovují dostatečně rychle.

Analytici Goldman Sachs poznamenali, že výsledky Accenture signalizují slabý dopad pro indické IT společnosti, protože viditelnost poptávky na klíčových trzích klientů zůstává omezená.

Výdaje na AI zatím nestačí

Hlavní otázka zní, zda může AI vykompenzovat slabost v tradičních IT službách.

Accenture uvedla, že poptávka zůstává soustředěná v oblastech jako AI, cloud, data a kybernetická bezpečnost, a oznámila dohody v hodnotě 4,18 miliardy USD na rozšíření svého byznysu v oblasti průmyslové kybernetické bezpečnosti.

Analytici uvedli, že výsledky Accenture naznačují, že se poptávka soustřeďuje do cílených investic do AI, zatímco širší výdaje na poradenství a transformaci zůstávají pod tlakem.

Tento rozdíl je pro indické IT firmy zásadní. Smlouvy vedené AI mohou podpořit dlouhodobou poptávku, ale zatím nejsou dostatečně široké na to, aby plně nahradily odložené diskréční projekty.

Prozatím budou investoři pravděpodobně požadovat jasnější signály o konverzi zakázek, viditelnosti tržeb a stabilitě marží, než opět zaplatí vyšší násobky za sektor.