Pád asijských technologických akcií se prohlubuje: SoftBank ztrácí 12 %, SK Hynix a Samsung klesají o 8 %

Asijské technologické akcie v pátek prudce klesly, když SoftBank Group propadl o více než 12 % a trhy silně závislé na čipech od Tokia po Soul přišly pod další tlak.

Prodejní tlak navázal na čtvrtý po sobě jdoucí pokles na Nasdaq, kde Apple klesl o 6,1 % poté, co oznámil zdražení iPadů a MacBooků, aby kompenzoval rostoucí náklady na paměťové a úložné čipy.

Tento krok vymazal z tržní hodnoty Apple přibližně 250 miliard USD (cca 5,3 bilionů Kč) a změnil tón kolem obchodu s umělou inteligencí.

Investoři se ptají, zda náklady na infrastrukturu umělé inteligence nezačínají stahovat marže stejně silně, jako podporují růst.

SoftBank: Dvojitý úder od Arm a OpenAI

SoftBank byla nejjasnější obětí posledního ústupu technologických akcií v Asii; v Tokiu klesla o více než 12 %, když investoři přehodnocovali její expozici vůči nejpřecpanějším segmentům obchodů v oblasti AI.

Pád odrážel dva body tlaku. Zaprvé Arm Holdings, společnost zabývající se návrhem čipů, většinově vlastněná SoftBank, během noci v USA klesla o 3,2 % a zaostala za několika konkurenty z oblasti AI.

Za druhé OpenAI nyní směřuje k odložení svého IPO až do roku 2027, podle zprávy New York Times.

To je důležité, protože SoftBank se stala jedním z nejpřímějších veřejně obchodovaných zástupců ocenění OpenAI na soukromém trhu.

Jay Ritter, profesor emeritus na Warrington College of Business při University of Florida, podle GlobalTimesNow popsal SoftBank jako v podstatě nabízející investorům „pákovou sázku na budoucnost OpenAI“.

Byla tu určitá nuance, protože Qualcommovo partnerství v oblasti čipů s Meta by mohlo postupem času podpořit Arm prostřednictvím poptávky po licencích a licenčních poplatcích.

Ale Andrew Jackson z Ortus Advisors také varoval, že Qualcommův hlubší vstup do vlastních CPU vyvolává konkurenční riziko pro Arm.

SK Hynix a Samsung: Paměťové čipy pocítily ochlazení

Tlak se rychle rozšířil do Jižní Koreje; SK Hynix klesl více než o 8 %, zatímco Samsung Electronics ztratil téměř 9 %.

SK Square, holdingová společnost fungující jako proxy s expozicí vůči SK Hynix, klesla přibližně o 13 %, což ukazuje, jak investoři snižují riziko u více pákově zatížených sázek spojených s AI.

Tento pohyb byl menší než dramatický výprodej dříve tento týden, kdy korejští výrobci čipů utrpěli mnohem větší ztráty.

Poselství bylo jasné: akcie výrobců pamětí jsou nyní posuzovány nejen podle poptávky, ale také podle toho, jak tato poptávka ovlivňuje náklady jejich zákazníků.

Zvýšení cen společnosti Apple investorům poskytlo jednoduchý příklad.

Pokud ceny pamětí a úložišť budou dál růst, výrobci hardwaru možná budou muset volit mezi pohlcením dopadu do svých marží a jeho přenesením na spotřebitele.

Reuters citoval Nigela Greena, generálního ředitele deVere Group, který řekl: „Micron nám ukazuje, kde jsou zisky. Apple nám ukazuje, kde je inflace.“

Výsledky společnosti Micron ukázaly, že dodavatelé pamětí mohou v tomto cyklu vydělávat mimořádné peníze, zatímco krok Applu ukázal, že tyto zisky jsou náklady někoho jiného.

Analytik Deutsche Bank Peter Milliken nedávno napsal, že trhy se staly „posedlé krátkodobou dynamikou“.

Slabost postihla i další korejská technologická jména, včetně LG Electronics a Seoul Semiconductor, když investoři snižovali expozici vůči širšímu dodavatelskému řetězci hardwaru.