Index Kospi vykazuje medvědí divergenci před výsledky Micronu

Index Kospi tento týden prudce klesl a dosáhl nejnižší úrovně od 12. června poté, co akcie technologických společností prudce propadly. V úterý ztratil 10 % a trend pokračoval i dnes, 24. června. Pokles může pokračovat, pokud akcie Micronu (MU) po dnešním zveřejnění výsledků oslabí.

Index Kospi čeká na výsledky Micronu

Kospi, index sledující největší jihokorejské společnosti, zažil jedno z nejdelších býčích období v historii. Po propadu na 2,268 v dubnu loňského roku vystřelil a v pondělí dosáhl vrcholu 9,387, což představuje nárůst o 320 %. 

Tento růst byl tažen probíhajícím AI supercyklem, který pozvedl Samsung a SK Hynix na ocenění přes $1 trillion, protože poptávka po pamětech prudce vzrostla.

Tyto společnosti spolu s Micronem, jejich hlavním americkým konkurentem, zaznamenaly prudký nárůst poptávky po svých produktech v rámci probíhajících investic do datových center. Všechny mají kapacity na letošní rok zcela vyprodané a někteří analytici se domnívají, že tento trend bude v dohledné době pokračovat. 

Index Kospi proto klesá kvůli obavám, že akcie Micronu po dnešním zveřejnění výsledků oslabí. Tyto obavy se zvýšily po posledních dvou výsledkových sezónách velkých technologických firem: Broadcomu a Oracle.

Broadcom zveřejnil silné finanční výsledky a poskytl mírně pozitivní výhled. Přesto jeho akcie propadly o dvojciferné procento, čímž strhly širší technologický sektor. Akcie se dosud nezotavily a zůstávají o 23 % pod svým letošním maximem. 

Podobně Oracle začátkem tohoto měsíce zveřejnil silnou zprávu a následně ustoupil. Akcie klesly na $165, tedy o 35 % z letošního maxima, a pohybují se na nejnižší úrovni od 1. května.

Index Kospi proto pravděpodobně zůstane napjatý, zatímco investoři čekají na tyto výsledky. Pokud budou čísla a výhled silné, index pravděpodobně obnoví vzestupný trend, protože to naznačí, že poptávka po paměťových čipech stále trvá.

Analytici z Wall Street jsou k nadcházejícím výsledkům Micronu optimističtí; průměrný odhad je, že jeho tržby v posledním čtvrtletí meziročně vzrostly o 279 %. Podle jeho výhledu by tržby v aktuálním čtvrtletí měly vzrůst o 275 %, zatímco roční hodnota má stoupnout o 205 % na $114 billion.

SK Hynix přesouvá část výroby z vysoce výkonných čipů

Index Kospi také klesl poté, co SK Hynix začal přesouvat část kapacit do komoditnější části trhu DRAM. To může být znak, že poptávka po vysoce maržových HBM čipech začíná ochabovat. Je to důležité, protože SK Hynix se tento týden krátce stal největší společností v Jižní Koreji.

Současně panují obavy, že zahraniční investoři pokračují v prodejích svých akcií, aby realizovali zisky. To naznačuje, že očekávají začátek útlumu poptávky.

Technická analýza indexu Kospi

Graf kompozitního indexu Kospi | Zdroj: TradingView

Technická analýza rovněž naznačuje, že kompozitní index Kospi vytvořil několik výrazně medvědích formací. Vznikl malý vzor dvojitého vrcholu, běžný signál obratu v technické analýze.

Nejvýrazněji index vytvořil medvědí divergenci. Index relativní síly (RSI) vytvořil klesající kanál a chystá se překročit neutrální úroveň 50. 

Dále dvě linie Percentage Price Oscillatoru (PPO) vytvořily medvědí křížení a směřují dolů. Existuje tedy riziko, že index Kospi v krátkodobém horizontu ustoupí, potenciálně až k psychologické úrovni 7,000.