Akcie SpaceX dnes klesly více než 6 %, přesto analytik zůstává silně optimistický

Akcie SpaceX SPCX ve středu prudce klesly, když investoři dál čelili nestálému obchodování po IPO.

Akcie vesmírné a umělé inteligence společnosti Elona Muska v ranním obchodování klesly o více než 6 % na $159.95.

Pokles přišel v kontextu širší slabosti technologických a polovodičových akcií.

Index Nasdaq Composite klesl o 0,4 %, zatímco S&P 500 se snížil o 0,1 %. Index Dow Jones Industrial Average naopak vzrostl o 88 bodů.

Mezi dalšími technologickými tituly Micron klesl o 6 %, Sandisk o 8 %, Nvidia ztratila přibližně 2 % a Broadcom poklesl přibližně o 1 %.

Investoři se zaměřují na ocenění po výrazném nárůstu při IPO

Tento pokles zvýrazňuje pokračující debatu o ocenění SpaceX po jejím přelomovém debutu na veřejném trhu.

S tím, jak akcie od uvedení na burzu zažívají výrazné výkyvy, se investoři čím dál častěji obracejí na hodnocení analytiků, aby odhadli, kolik růstového potenciálu po rychlém vzestupu společnosti zbývá.

V úterý večer analytik Wedbush Dan Ives zahájil pokrytí SpaceX s doporučením Koupit a cílovou cenou $190.

"Považujeme SpaceX za jedno z nejvíce diferencovaných aktiv na trhu technologií s pevnou pozicí ve třech klíčových segmentech: Starlink přináší úspěch v oblasti konektivity, starty Starship vytvářejí poptávkové cykly a roste objem obchodů pro jeho Colossus [AI data centra]," napsal Ives.

Podle Ivese zůstává Starship ústředním prvkem dlouhodobé růstové strategie společnosti.

Analytik uvedl, že raketa nové generace by mohla snížit náklady na dosažení vesmíru přibližně o 90 % ve srovnání s misemi Falcon 9, což by mohlo umožnit širší škálu komerčních příležitostí, včetně orbitálních AI datacenter.

"Veškerý budoucí byznys SpaceX prochází přes Starship, ať už jde o další generaci Starlinku [satelitů], orbitální konstelaci pro AI výpočty, lunární modul Artemis, nebo krok v nákladech a kapacitě, na kterém celá budoucí [ocenění] případová kalkulace stojí," napsal Ives.

"Vozidlo je zároveň největším zdrojem hodnoty i největším rizikem pro firmu."

AI představuje největší složku ocenění

Ives své ocenění založil na metodice 'sum-of-the-parts', která samostatně hodnotí provozy společnosti v oblasti startů, satelitního internetu a umělé inteligence.

Pod tímto přístupem oceňuje provoz startů SpaceX přibližně na $66 miliard a Starlink zhruba na $600 miliard.

Největší složkou ocenění je byznys v oblasti umělé inteligence, který Ives odhaduje na přibližně $1.8 bilionu.

Odhaduje, že provozy spojené s AI vygenerují do roku 2028 více než $80 miliard tržeb, ještě před případným příspěvkem z orbitálních AI datacenter.

Analýza klade výrazný důraz na rostoucí AI ambice SpaceX vedle jeho tradičních kosmických operací.

Zařazení do Nasdaq-100 by mohlo zvýšit poptávku

Jinak SpaceX se po nedávných změnách pravidel přijatých Nasdaq stane jednou z nejrychleji zařazených společností do indexu Nasdaq-100.

Nasdaq oznámil po pátečním uzavření, že SpaceX splňuje podmínky pro zařazení do referenčního technologického indexu.

Pokud společnost i nadále splní požadavky způsobilosti, fondy sledující index a související investiční produkty začnou nakupovat akcie po uzavření trhu 6. července, přičemž SpaceX oficiálně vstoupí do Nasdaq-100 před zahájením obchodování 7. července.

Do indexu Nasdaq-100 investuje více než $800 miliard, včetně Invesco QQQ Trust, jednoho z největších a nejaktivněji obchodovaných ETF.

Očekává se, že SpaceX vstoupí do indexu s vahou menší než 1 %.

I při relativně malé váze by zařazení mohlo vytvořit významnou poptávku po nákupech, protože veřejný float SpaceX zůstává v porovnání s jeho celkovou tržní kapitalizací omezený.

Fondy sledující index a ETF navázaná na Nasdaq-100 budou muset akvizicemi akcií odrážet upravené složení benchmarku, zatímco aktivní správci s benchmarkem indexu mohou rovněž upravit své pozice.