Letní rally: 4 akcie s historickou výhodou na začátku července

Červenec má silnou historickou bilanci pro americké akcie a investoři vstupují do měsíce se čtyřmi známými jmény opět v centru pozornosti.

S&P 500 historicky vykazuje svůj nejlepší průměrný měsíční zisk v červenci, zatímco technologicky těžké indexy často profitovaly z impulzu na začátku měsíce dříve, než převládne sezóna výsledků.

To sice nezaručuje automatickou rallye, ale vytváří užitečné pozadí pro akcie s novými katalyzátory.

Microsoft využívá silného momenta Azure

Microsoft vstupuje do července s jedním z nejjasnějších katalyzátorů výsledků souvisejících s AI na trhu.

Společnost by měla zveřejnit výsledky ke konci měsíce a investoři budou Azure bedlivě sledovat.

Otázkou je, zda se vysoké výdaje Microsoftu na AI rychle přeměňují ve viditelný růst cloudu natolik, aby ospravedlnily ocenění akcie.

Analytik Wedbushu Dan Ives zůstává pevně optimistický, ponechal si hodnocení Outperform a cílovou cenu $625.

Jeho argument spočívá v tom, že Wall Street stále podceňuje příběh růstu Azure a postavení Microsoftu jako klíčového vítěze v oblasti AI.

Morgan Stanley rovněž považuje Microsoft za přední tip v softwaru a enterprise AI, zdůrazňujíc adopci cloudového Copilota a schopnost monetizovat AI v rámci stávajících zákaznických vztahů.

Také čtěte: 3 technologické akcie ke koupi před růstem cen v červenci 2026

Visa sází na AI v oblasti obchodování

Visa obvykle není považována za akcii spojenou s AI, právě proto však její nejnovější katalyzátor má význam.

Platební gigant nedávno oznámil partnerství s OpenAI, které integruje platební síť Visy do ChatGPT.

Myšlenka je umožnit AI agentům pomáhat uživatelům nakupovat a bezpečně dokončovat nákupy, přičemž zůstávají v platnosti ochranné prvky jako limity výdajů, schvalování uživatelem a monitorování podvodů.

To je důležité, protože AI-commerce by se mohla stát novou platební vrstvou, nikoli jen funkcí chatbotu.

Základy Visy jsou stále silné. Ve svém druhém fiskálním čtvrtletí se tržby meziročně zvýšily o 17 % na 11,2 miliard USD (cca 239,6 miliard Kč), zatímco očištěný zisk na akcii vzrostl o 20 %.

Analytici zůstávají obecně pozitivní k akcii, většina sledovaných doporučení je stále v pásmu „Koupit“.

Výhradou je riziko narušení. Nedávná poznámka na Seeking Alpha tvrdila, že stablecoiny by se mohly stát dlouhodobou hrozbou pro model poplatků Visy, zejména u přeshraničních plateb.

Nvidia zůstává těžištěm AI obchodu

Nvidia je stále akcie nejvíce spojená s budováním AI infrastruktury.

Poslední čtvrtletí společnosti ukázalo proč. Tržby dosáhly 81,6 miliard USD (cca 1,7 bilionů Kč), což je nárůst o 85 % meziročně, zatímco tržby z datových center vzrostly o 92 % na 75,2 miliard USD (cca 1,6 bilionů Kč).

Debata mezi investory se změnila: málokdo už zpochybňuje reálnost poptávky po AI, náročnější otázkou je, do jaké míry je tato poptávka již promítnuta v ceně akcií Nvidie.

Wall Street zůstává obecně optimistický. China Renaissance zahájila pokrytí 5. června s hodnocením Buy a cílovou cenou $319.

Nedávná konsenzuální data rovněž ukazují průměrný cílový odhad kolem nízkých $300.

Dalším katalyzátorem nejsou červencové výsledky, ale nadcházející cyklus čipů.

JPMorgan přináší do tohoto seznamu jiný typ expozice.

Zatímco technologie dominovaly první polovině roku 2026, někteří stratégové přesunují pozornost směrem k finančním a průmyslovým sektorům pro druhou polovinu.

Logika spočívá v tom, že banky mohou profitovat ze silnější návratnosti kapitálu, stabilní kvality úvěrů a trhu, který se může rozšířit mimo AI.

JPMorgan právě úspěšně prošel zátěžovým testem Federální rezervy pro rok 2026, spolu s ostatními hlavními americkými bankami.

Banka poté rychle zakročila, zvýšila čtvrtletní dividendu na $1.65 na akcii a schválila zpětný odkup akcií ve výši 50 miliard USD (cca 1,1 bilionů Kč).

To je ten katalyzátor. Na trhu, kde mnoho růstových akcií spoléhá na budoucí ziskový potenciál, JPMorgan nyní vrací kapitál.

Analytici také upravují cílové ceny směrem vzhůru.

Morgan Stanley zvýšila cílovou cenu pro JPMorgan na $362 ze $336, zatímco Truist a další firmy se po výsledku zátěžového testu rovněž staly konstruktivnějšími.

Rizikem je, že banky zůstávají citlivé na úrokové sazby, náklady na úvěry a regulaci.