Futures na Wall Street pod tlakem: 5 věcí před otevřením trhu

Futures amerických akcií klesly před čtvrteční zprávou o zaměstnanosti, takže Wall Street působila opatrně po slabé seanci technologických titulů.

Rally, která táhla akcie v první polovině roku, není u konce, ale investoři jsou selektivnější, protože akcie polovodičových společností ztrácejí hybnost a Fed zůstává závislý na datech.

Mírnější nárůst zaměstnanosti v soukromém sektoru a ochlazení výrobní aktivity zmírnily některé obavy z dalšího zvyšování sazeb, přesto předseda Fedu Kevin Warsh nedal trhu jasný signál ohledně červencové politiky.

To upírá pozornost přímo na údaje o zaměstnanosti, které mohou rozhodnout, zda se vrátí kupující při poklesech, nebo znovu převáží obavy ze sazeb.

5 věcí, které je třeba vědět před otevřením Wall Street

1. Futures naznačují mírně slabší start

Futures pro Dow smazaly dřívější ztráty a obchodovaly se o 23 bodů výš, tedy méně než 0,1 %. Futures indexu S&P 500 klesly o 0,05 %, zatímco futures Nasdaq 100 zůstaly pod tlakem, zhruba o 0,4 % níže.

Pokles nebyl prudký, ale ukázal, že investoři před červnovým údajem o zaměstnanosti mimo zemědělství nechtějí navyšovat riziko.

Vzhledem k tomu, že americké trhy budou v pátek zavřené z důvodu Dne nezávislosti, mají čtvrteční údaje pro pozicování větší váhu.

2. Údaje o zaměstnanosti rozhodnou o sázce na Fed

Zpráva o zaměstnanosti je hlavní událostí před otevřením trhu. Investoři hledají známky, že nábor zpomaluje, aniž by to naznačovalo výraznější zpomalení ekonomiky.

Mírnější, ale stabilní údaj by mohl akciím pomoci tím, že by snížil tlak na Fed, aby sazby zvyšoval znovu.

Silnější zpráva může udělat opak — obnovit obavy, že tlak mezd a odolná poptávka po práci udrží měnovou politiku přísnější po delší dobu.

3. Slabší data ochladila některé obavy z růstu sazeb

Středeční zveřejněné údaje daly trhům důvod zpochybnit jestřábí očekávání ohledně Fedu.

ADP uvedla, že soukromí zaměstnavatelé v červnu přidali 98000 pracovních míst, z 122000 v květnu a pod očekáváním.

Index ISM pro zpracovatelský průmysl také klesl na 53,3 z 54, což naznačuje, že výrobní aktivita se stále rozšiřuje, ale ztrácí tempo.

Údaje pomohly oslabit dolar a snížily naléhavost ohledně dalšího bezprostředního kroku v sazbách.

4. Warsh nechává investory v nejistotě

Předseda Fedu Kevin Warsh na fóru ECB v Sintrě obchodníkům poskytl málo vodítek.

Potvrdil cílovou inflaci Fedu na 2 % a obhajoval nezávislost centrální banky, ale vyhnul se jasnému vyjádření k červencovému rozhodnutí o sazbách.

To nechává trhy závislé na přicházejících datech. Pro akciové investory to znamená, že údaje o zaměstnanosti a čtení inflace budou v krátkodobém horizontu důležitější než prohlášení centrálních bank.

5. Slabost technologického sektoru zůstává zdrojem tlaku

Opatrný tón futures navazuje na slabou běžnou seanci ve středu. Dow klesl o 0,03 %, S&P 500 ztratil 0,22 % a Nasdaq Composite klesl o 0,66 %.

Akcie polovodičových a s AI spojené se dostaly pod tlak, přičemž mezi slabšími jmény byly Micron Technology a SanDisk.

Obchodování na bázi AI zůstává hlavním příběhem růstu na trhu, ale po silné první polovině roku obchodníci začínají zpochybňovat, kolik optimismu už je v cenách zahrnuto.