Výhled indexu Nikkei 225 na červenec: 4 hlavní katalyzátory k pozornému sledování

Index Nikkei 225 v poslední době korigoval poté, co si investoři zajišťovali zisky po silném růstu až na historické maximum 72 781 v červnu. Ve čtvrtek se obchodoval na 69 190, což znamená meziroční nárůst o 37 % za letošní rok. Tento článek se zaměřuje na klíčové katalyzátory, které budou tento měsíc index ovlivňovat.

Index Nikkei 225 bude reagovat na kroky BoJ

Index Nikkei 225 bude reagovat na nadcházející kroky Bank of Japan, která se sejde 30. července. Toto rozhodnutí přichází v obtížné době pro japonskou ekonomiku.

Zatímco japonské akcie prudce vzrostly, jen zůstává pod tlakem. Měnový pár USD/JPY se dnes obchodoval na 162,56, těsně pod svým letošním maximem 162,84. Pár v posledních 12 měsících posílil o 13 % a pohybuje se blízko nejvyšší úrovně za více než 40 let.

Bankovní rada proto může zvážit zásahy na devizovém trhu, aby podpořila jeho hodnotu, jelikož už prolomila klíčovou hladinu 160. Banka už zvýšila úrokové sazby na 1 % a do trhu vpravila více než 73 miliard USD. 

Je tedy nejisté, jaké další kroky banka tento měsíc použije k obraně měny. Možným řešením by bylo provádění měnových swapů s Federálním rezervním systémem. 

Japonské akcie budou na tyto události reagovat, protože místní měna má významný dopad na firemní zisky. Velké společnosti s rozsáhlými zahraničními operacemi nadále těží ze slabšího jenu, protože zahraniční tržby se přepočítávají do vyšších zisků. Naopak mnoho firem orientovaných na domácí trh, které jsou silně závislé na dovozech, čelí rostoucím nákladům a tlaku na marže.

Kromě BoJ budou obchodníci reagovat také na kroky Federálního rezervního systému. Ekonomové očekávají, že Fed ponechá úrokové sazby beze změny, přičemž Kevin Warsh by měl zachovat jestřábí názor.

Výsledky japonských a amerických společností

Dalším klíčovým katalyzátorem pro index Nikkei 225 budou výsledky hospodaření amerických a japonských společností. Fast Retailing a Seven & i Holdings zveřejní své výsledky 9. července. 

Další velké společnosti jako Toho, Tokyo Steel, Keyence, Renesas, Fujitsu, Sumitomo Mitsui, Nomura, Hitachi, Chugai Pharma, Komatsu, Kansai Electric a Advantest zveřejní své výsledky tento měsíc. Tyto společnosti poskytnou více informací o stavu firemního Japonska.

Kromě toho bude index reagovat na nadcházející výsledkovou sezónu v USA, která začíná 14. července, kdy přední banky jako JPMorgan, Goldman Sachs a Morgan Stanley zveřejní své výsledky.

Nejdůležitější společnosti k sledování budou v technologickém sektoru, včetně předních jmen jako Microsoft, Meta Platforms a Alphabet. Jejich výsledky naznačí pokračující výdaje na AI.

Pokrok v jednáních USA a Íránu

Index Nikkei 225 bude rovněž reagovat na probíhající jednání mezi Spojenými státy a Íránem v rámci 60denního příměří. Investoři doufají, že jednání přinesou pozitivní výsledek, což by vytvořilo prostor pro nižší ceny ropy.

Japonsko je zvlášť citlivé na vývoj na Středním východě, protože ze stejného regionu dováží velkou část své ropy a zemního plynu. Úspěšné ukončení jednání by mohlo stlačit ceny energií dolů, ulevit ekonomice a podpořit index Nikkei 225.

Na druhou stranu by obnovení konfliktu představovalo významné riziko pro japonské akcie, protože vyšší ceny energií by zatížily ekonomický růst a firemní zisky.

Trendy v oblasti umělé inteligence

Dalším klíčovým katalyzátorem pro index Nikkei 225 budou trendy v odvětví AI, které mu pomohly dosáhnout historického maxima. Například náznaky, že OpenAI odloží své IPO, budou pro index rizikové kvůli dopadu na SoftBank, jednoho z jeho největších komponentů.

Také signály o růstu paměťového byznysu budou pro index pozitivní, protože by podpořily některé z jeho největších složek, jako jsou Kioxia a Tokyo Electron.