Akcie Sandisku vykazují medvědí divergenci, vstupují do rizikové fáze Wyckoffa

Cena akcií Sandisku v poslední době zaznamenala prudký obrat, když býčí růst narazil na překážku. SNDK v pátek klesl o 14 % a dostal se na nejnižší úroveň od 11. června. Letos už klesl o 25 %, přestože přední analytici z Wall Streetu zůstávají optimističtí.

Přední analytici jsou k akciím Sandisku býčí

Akcie Sandisku si vedly dobře za posledních 18 měsíců, což z nich učinilo nejvýraznějšího nárůstového titulu v indexu S&P 500. Za posledních 12 měsíců vzrostly o 4 000 % a tržní kapitalizace překročila hranici 300 miliard USD.

Navzdory těmto ziskům jsou analytici velmi býčí na tuto akcii a většina z nich zvyšuje své prognózy. V nedávné poznámce Bernstein zvýšil cílovou cenu z 2 100 USD na 2 500 USD s odvoláním na silnou poptávku po paměťových produktech po robustních výsledcích Micronu.

Bank of America zvýšila cílovou cenu z 1 700 USD na 3 400 USD a uvedla, že její víceleté smlouvy jí pomáhají vyhnout se cyklickým problémům, které v minulosti ovlivnily odvětví. Při obchodování SNDK na 1 745 USD by vzestup na 3 000 USD znamenal nárůst o 71 %. 

Citigroup rovněž zvýšila cílovou cenu z 2 025 USD na 2 500 USD, zatímco Cantor Fitzgerald zvýšil z 1 800 USD na 2 900 USD. Další společnosti, které své cíle zvýšily, jsou Mizuho a Morgan Stanley.

Růst Sandisku bude pokračovat, ale rizika přetrvávají

Existuje možnost, že růst tržeb Sandisku se v nadcházejících měsících zrychlí s růstem cen pamětí. Nedávná zpráva ukázala, že kontraktní ceny DRAM a NAND v druhém čtvrtletí vzrostly o 18 % a 15 %. Ačkoli to byl silný růst, byl nižší než 60 % zaznamenaných v 1. čtvrtletí.

Sandisk primárně prodává paměťové komponenty jako SSD, paměťové karty a USB flash disky. Ochlazování cen DRAM a NAND však může ovlivnit i jeho podnikání.

Data ukazují, že analytici předpovídají, že jeho tržby v posledním čtvrtletí vzrostly o 335 % na 8,29 miliardy USD. Na rok se očekává růst tržeb o 168 % na 19 miliard USD, následovaný růstem o 141 % na 47 miliard USD. To jsou silná čísla pro společnost, která byla loni vyčleněna z Western Digital.

READ MORE: Sandisk stock is firing on all cylinders: is a day of reckoning coming?

Riziko však spočívá v tom, že prudce rostoucí ceny pamětí mohou vést k nadvýrobě, která ovlivní globální nabídku. Historicky odvětví pamětí procházelo obdobím silného růstu následovaného propady.

Pozitivem pro Sandisk je, že jeho akcie nejsou výrazně nadhodnocené. Ideálně byste očekávali, že společnost s vysokými maržemi rostoucí o trojciferná čísla bude mít vysoké poměry cena/zisk. V tomto případě se obchoduje s očekávaným P/E 26, což je mírně více než 22 u indexu S&P 500.

Výzvou pro Sandisk je, že jakýkoli signál ochlazování cen pamětí bude mít na jeho akcie negativní dopad. 

Akcie Sandisku čelí technickým rizikům

Graf akcie SNDK | Zdroj: TradingView

Dalším rizikem pro akcie SNDK je, že se v poslední době zhoršily technické ukazatele, což naznačuje přechod do distribuční fáze podle Wyckoffovy teorie. Tato fáze je následována stadiem markdown.

Index relativní síly (RSI) akcie vytvořil vzor medvědí divergence, klesl z maxima 81 na dnešních 46. Také zůstává výrazně nad 100denním klouzavým průměrem, který činí 1 285 USD.

Medvědí divergence a případné návraty k průměru ho mohou v krátkodobém horizontu tlačit níže. Na druhou stranu průraz nad klíčovou rezistencí na 2 360 USD by medvědí výhled zneplatnil.