Akcie Nvidie zůstávají v útlumu v úterý: co škodí miláčkovi AI?

Akcie Nvidie NVDA v úterý klesly poté, co zpráva, že čínský startup DeepSeek vyvíjí vlastní čip pro inference, posílila obavy investorů, že hlavní zákazníci v oblasti AI se čím dál více snaží snížit svou závislost na hardwaru Nvidie.

Akcie výrobce čipů v ranním obchodování ztratily 1,9 % a klesly na 191,82 USD. Pokud pokles vydrží, akcie uzavřou na nejnižší úrovni od dubna.

DeepSeek údajně vyvíjí vlastní AI čip

Nejnovější tlak na Nvidii následoval po zprávě agentury Reuters, podle které DeepSeek vyvíjí vlastní čip pro umělou inteligenci, s odvoláním na osoby obeznámené se záležitostí.

Podle zprávy je procesor navržen pro inference — fázi výpočtu AI, v níž natrénované modely generují odpovědi uživatelům — nikoli pro trénink nových modelů.

Reuters uvedl, že snaha je stále v rané fázi, přičemž DeepSeek vede jednání se společnostmi zabývajícími se návrhem čipů, továrnami na výrobu čipů a dodavateli pamětí. Iniciativa údajně začala před zhruba rokem.

V případě úspěchu by tento krok snížil závislost DeepSeek na externích dodavatelích, včetně Nvidie a čínské Huawei Technologies.

Zpráva uváděla, že DeepSeek používal čipy Nvidie i Huawei k tréninku a nasazení svých AI modelů.

DeepSeek dříve uvedl, že základní model stojící za jeho modelem pro uvažování R1 byl trénován na procesorech Nvidia H800, čipech navržených speciálně pro čínský trh před tím, než americká exportní omezení zakázala jejich prodej.

Společnost se od té doby stále více spoléhá na hardware Huawei.

V dubnu DeepSeek vydal model V4 upravený pro čipy Ascend od Huawei, přičemž Huawei uvedla, že její procesory byly částečně použity při tréninku DeepSeekova modelu V4-Flash.

Exportní omezení přetvářejí čínský trh s AI čipy

Snaha DeepSeeku o vývoj čipů přichází v době, kdy čínské AI firmy čelí pokračujícím omezením přístupu k Nvidiiným nejpokročilejším procesorům v rámci amerických exportních omezení.

Tato omezení podnítila domácí technologické společnosti k hledání alternativních hardwarových řešení, zatímco Peking nadále podporuje rozvoj domácího ekosystému polovodičů pro AI.

Huawei se ukázal jako jeden z největších příjemců výhod těchto omezení.

Odhaduje se, že Huawei nyní dodává zhruba polovinu čínského domácího trhu s AI čipy, který se odhaduje na 50 miliard USD.

Tuto pozici však stále více ohrožují společnosti včetně Alibaba a Baidu, které vyvíjejí vlastní AI procesory.

Součást širšího průmyslového trendu

I když DeepSeek nakonec nasadí vlastní inference čipy, bezprostřední dopad na byznys Nvidie může být omezený.

Po opakovaných kolech amerických exportních omezení se Čína postupně stala menším přispěvatelem k tržbám Nvidie.

Ačkoli tento vývoj pravděpodobně výrazně neovlivní krátkodobé finanční výsledky Nvidie, investoři jej mohou vnímat jako další znak rostoucího konkurenčního tlaku.

Velcí vývojáři AI stále častěji usilují o větší kontrolu nad svou výpočetní infrastrukturou navrhováním vlastního křemíku přizpůsobeného jejich specifickým zátěžím.

Hlavní zákazníci Nvidie, včetně Microsoftu a Meta Platforms, již investují do interně vyvíjených AI čipů, aby snížili náklady na infrastrukturu spojené s rozšiřováním kapacity datových center.

Tento trend se rozšířil i mezi předními tvůrci AI modelů. Minulý měsíc OpenAI představila Jalapeño, svůj první vlastní inference čip vyvinutý spolu s Broadcomem, zatímco Anthropic podle zpráv zvažuje vývoj vlastních procesorů.