Kospi klesá, asijské trhy zvažují, zda je AI boom Samsungu už zohledněn

Rally čipového sektoru v Asii narazila na silnější výsledky, které už nemohla oslavit.

Společnost Samsung Electronics předložila prognózu, která by za normálních okolností trh nadchla, a naznačila další rekordní čtvrtletí, protože poptávka po AI udržuje napjatou nabídku paměťových čipů.

Přesto regionální akcie v úterý klesly, což naznačuje, že investoři už sektor neodměňují jen za překonání očekávání.

Po měsících spektakulárních zisků se otázka posouvá z toho, zda je AI skutečná, na to, zda už není přílišný optimismus započítán v cenách.

Překonání očekávání Samsungu a následná realizace zisků

Samsung estimated second-quarter operating profit at 89.4 trillion won, or about $58.44 billion, a 19-fold increase from a year earlier and its third straight quarter of record operating profit.

Výsledek podtrhl sílu poptávky spojené s AI po paměťových čipech, zejména v datových centrech a serverových aplikacích.

Přesto byla širší tržní reakce zdrženlivá.

South Korea’s Kospi dropped 4.1%, while MSCI’s broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan slipped 0.73%. Japan’s Nikkei fell 1.08%.

Ekonomové z Daiwa Securities vnímají rally spojenou s AI částečně jako defenzivní, když se investoři hrnou do akcií čipových firem, protože širší ekonomické a inflační vyhlídky zůstávají nejisté.

To činí trh zranitelným vůči realizaci zisků, pokud se očekávání přehánějí.

Sázka na AI zůstává živá

Prodejní vlna neznamenala, že by investoři opustili technologické téma.

Wall Street v noci posílila: Dow vzrostl o 0.29%, S&P 500 získal 0.72% a Nasdaq Composite vzrostl o 1.12%, podpořené očekáváním, že AI přinese silnou výsledkovou sezonu za druhé čtvrtletí.

Objevily se také nové známky zájmu investorů o expozici spojenou s AI.

SK Hynix launched a US share sale to raise 43 trillion won, or about $28.07 billion, and drew early indications of interest from major investors.

Broadcom také rozšířil partnerství s Applem na dodávky vlastních čipů až do roku 2031, což zmírňuje obavy, že by Apple rychle přesunul větší část této práce interně.

To posouvá sázku na AI do zralejší fáze.

Téma stále má silnou podporu ve výsledcích, ale investoři začínají požadovat jasnější důkazy, že ocenění mohou dál růst.

Jen a ropa udržují makroekonomická rizika v popředí

Na měnových trzích zůstával jen pod tlakem blízko 162 per dollar, což u obchodníků udržuje pozornost směrem k možné japonské intervenci.

Měna také oslabila na around 217 against sterling, blízko svého nejslabšího kurzu od roku 2007.

A 30-year Japanese government bond auction is another test.

Slabý výsledek prodeje by mohl tlačit výnosy výše a přidat tlak na japonský jen, i když riziko intervence může omezit spekulativní prodeje.

Ropa mírně vzrostla, with US crude up 0.54% at $68.92 and Brent rising 0.49% to $72.34. Zisky byly omezeny supply concerns and softer demand expectations.

Investoři také sledují obnovené varování prezidenta Donalda Trumpa vůči Íránu a středeční zápis z FOMC, první pod předsednictvím předsedy Fedu Kevina Warshe.