Nikkei 225: formuje se býčí formace, akcie Kioxia a japonské výnosy stoupají

Index Nikkei 225 se 8. července pohyboval do strany, když akcie související s umělou inteligencí (AI) oživily po úterním prudkém výprodeji. Index se obchodoval na 39,770, zhruba 7% pod svým letošním maximem. Navzdory nedávné slabosti vytvořil vysoce býčí technický vzor, který naznačuje, že by se mohl blížit obrat.

Kioxia, Softbank a přední AI akcie oživily

Index Nikkei 225 kolísal, i když přední AI akcie, které v úterý prudce klesly, se snažily o odraz. Kioxia, největší japonská společnost podle tržní kapitalizace, posílila o 3.5%, což se zrcadlilo i u dalších výrobců pamětí jako Samsung a SK Hynix. Tyto akcie klesly den předtím poté, co investoři zareagovali na předběžnou zprávu o výsledcích Samsungu.

Softbank, který investoval miliardy dolarů do odvětví AI, posílil o 1.3%, zatímco Tokyo Electron vzrostl o 1%. Další AI tituly jako Advantest a Murata Manufacturing mírně přidaly.

Akcie AI byly v uplynulých týdnech vysoce volatilní, protože někteří investoři začali realizovat zisky po pozoruhodném růstu. Například na svém letošním vrcholu byla Kioxia téměř o 5,000% výše oproti loňskému minimu, což je významný vývoj u společnosti, která byla před několika lety na pokraji bankrotu.

Analytici varují, že společnosti v sektoru pamětí a polovodičů mohou zaznamenat prudký propad. V pondělním rozhovoru Mike Wilson z Morgan Stanley předpověděl rotaci sektoru od polovodičů směrem k hyperscalerům.

Hlavní otázkou je, zda bude průmysl pamětí nadále růst tak, jako dnes. Dále panují obavy, zda americká vláda dovolí Applu nakupovat paměťové produkty od čínských výrobců.

Japonské výnosy státních dluhopisů stoupají kvůli obavám o nezávislost BoJ

Pohonem pro pohyb indexu Nikkei 225 jsou rostoucí japonské vládní výnosy, které tento týden pokračují ve vzestupu. Data TradingView ukazují, že desetiletý výnos vystřelil na 2.86%. Pětiletý výnos vzrostl na 1.98%, zatímco třicetiletý na 3.98%.

Výnosy vystoupaly, protože investoři očekávají další kroky BoJ k omezení oslabujícího jenu. Kurz USD/JPY vzrostl na 162.36, pár bodů pod letošním maximem 162.8. Nyní se pohybuje v blízkosti nejvyšší úrovně za více než čtyři desetiletí.

Možným řešením by bylo několik zvýšení úrokových sazeb, které by zúžily rozdíl mezi sazbami v USA a Japonsku. Přesto není jasné, jak vysoko je banka ochotna jít vzhledem k vysokému státnímu dluhu Japonska.

Mezitím panují také obavy o nezávislost BoJ. Podle Reuters vláda zvažuje přeformulování pasáží o měnové politice ve své ekonomické vizi. Děje se to v době, kdy rostou obavy, že to zasahuje do její nezávislosti.

Technická analýza indexu Nikkei 225

Graf NI225 | Zdroj: TradingView

Technická analýza naznačuje, že index Nikkei 225 se může v krátkodobém horizontu odrazit. Index našel podporu u 50denního váženého klouzavého průměru (WMA). Současně vytvořil jak sestupný klín, tak býčí praporek, což jsou běžně považované signály obratu směrem vzhůru.

Proto by odraz mohl vést k návratu indexu k letošnímu maximu 72,748. Naopak průlom pod klíčovou podporu 65,000 by nasměroval na další pokles.