Oživení KOSPI vrací pozornost na Samsung a SK Hynix po prudkém propadu čipů

Oživení KOSPI ve středu ukázalo, že investoři nejsou připraveni opustit obchod s jihokorejskými čipy ani po bolestivém výprodeji.

Samsung Electronics a SK Hynix se zotavily z ranních ztrát poté, co se k akciím výrobců paměťových čipů vrátili kupci využívající poklesů, sázecí na to, že poptávka po čipech pro AI a omezená nabídka stále podporují zisky.

Tento pohyb následoval poté, co Samsungova ohromná prognóza zisku den předtím nedokázala uklidnit investory, což spustilo výprodej, který se rozšířil z Soulu až na Wall Street.

Nákupci se vrací na KOSPI po propadu čipů

Samsung ráno vzrostl až o 1,4 %, zatímco SK Hynix posílil až o 5,8 %.

Obě akcie se otevřely razantně níže, když sledovaly noční propad amerických polovodičových titulů, než investoři zasáhli a nakoupili při poklesu.

Oživení pomohlo stabilizovat KOSPI po úterním poklesu o 4,9 %, který byl tažen intenzivním prodejem v akciích čipového sektoru.

Samsung v předchozí seanci klesl o 6,9 %, zatímco SK Hynix ztratil 6 %, a to přesto, že Samsung předpověděl 19násobný nárůst provozního zisku ve druhém čtvrtletí.

Taková reakce ukázala, jak vysoká jsou očekávání.

Rekordní prognóza zisku nestačila, protože investoři požadovali silnější ujištění, že výdaje na čipy související s AI mohou nadále zrychlovat.

Ceny pamětí zůstávají oporou

Analytici stále vidí oporu v omezené nabídce pamětí, jelikož očekávání silných výsledků v čipovém sektoru zůstávají neporušená, a nabídka by měla zůstat omezená až do třetího čtvrtletí.

To pomohlo vysvětlit, proč byli investoři ochotni nakoupit Samsung a SK Hynix po počátečním propadu.

Analytici JPMorgan považují ceny pamětí za klíčový faktor ziskovosti ve druhé polovině roku, přičemž poptávka stále převyšuje nabídku i přes rostoucí odpor zákazníků vůči vyšším nákladům.

Banka rovněž očekává, že ceny konvenčního NAND dopadnou lépe, než se investoři obávají, přičemž jim pomáhá poptávka amerických hyperscalerů.

Kiwoom Securities byla k Samsungu opatrnější a snížila cílovou cenu přibližně o 9 % na 390000 won.

Její analytici upozornili na rostoucí náklady na komponenty, včetně CPU a substrátů pouzder, které zvyšují ceny PC a smartphonů a nutí zákazníky být selektivnější při dodatečných nákupech paměti.

AI obchod čelí testu ocenění

Tlak na Soul následoval po rozsáhlém výprodeji amerických čipových akcií.

Intel, Micron a AMD prudce klesly přes noc, zatímco index Philadelphia Semiconductor ztratil 4,7 %, protože investoři zpochybňovali, zda výdaje na AI infrastrukturu mohou zůstat na svém dosavadním tempu.

Plánovaný americký vstup SK Hynixu na burzu také zůstává hybnou silou sentimentu.

Optimismus kolem transakce pomohl podpořit akcii, protože investoři nadále hledají expozici vůči pamětem s vysokou propustností (HBM) a poptávce v dodavatelském řetězci AI.

Pro KOSPI bude další fáze záviset méně na tom, zda je poptávka po AI skutečná, a více na tom, zda výsledky ospravedlní ocenění po historickém růstu.