Micron, AMD a Intel před otevřením: proč čipové akcie ožívají

Akcie čipových firem se ve čtvrtek chystaly na odraz, když se investoři po dvou prudkých seancích realizace zisků vrátili k obchodu s hardwarem pro AI.

Micron před otevřením vzrostl o 3.5% na $982.05, zatímco AMD a Intel si také připsaly více než 2.5% poté, co nedávné zvýšení cílových cen na Wall Street pomohlo obnovit určitou důvěru v sektor.

Tento odraz následuje po prudkém výprodeji v Koreji, Japonsku a USA, kde si investoři krátce kladli otázku, zda rally čipů pro AI nepokročila příliš daleko, příliš rychle.

Býci v čipovém sektoru se rychle vrací

Obrat začal po jednom z nejprudších globálních výprodejů čipů v tomto roce.

Samsung Electronics v úterý oznámil předběžný provozní zisk za druhé čtvrtletí ve výši 89.4 trillion won a tržby asi 171 trillion won, čímž potvrdil rekordní čtvrtletí tažené poptávkou po pamětech pro AI.

Místo rally se však kórejské čipové akcie propadly, když investoři výsledky vnímali jako okamžik „sell-the-news“.

Jihokorejský Kospi ve středu vstoupil do technické medvědí fáze, když byl o 22.8% níže oproti svému vrcholu z June 22.

Samsung ztratil 6.3% a SK Hynix klesl v té seanci o 5.7%, čímž se prodloužil dvoudenní výprodej spojený s obavami z přepjatých ocenění AI, vyšších cen ropy a rizika úrokových sazeb.

Dřívější prodeje byly ještě dramatičtější; Kospi minulý týden skončil o 7.9% níže, SK Hynix byl dolů 14.6%, Samsung ztratil 9.1% a japonská Kioxia klesla více než 13.5% v důsledku rozpuštění obchodování s paměťmi.

Do čtvrtka se však vrátil nákup na dně. Kioxia v Japonsku vzrostla o 8.3%, zatímco Samsung a SK Hynix také posílily, když se investoři znovu přesunuli k paměťovým jménům před plánovaným zápisem SK Hynix v USA.

Wall Street paniku nekupuje

Důvod, proč má odraz sílu, je ten, že analytici nevnímají korekci jako přerušení AI cyklu.

Vivek Arya z Bank of America potvrdil doporučení Koupit u Micronu a ponechal cílovou cenu $1,550.

Arya tvrdí, že globální výdaje na cloud a AI infrastrukturu by mohly do roku 2027 dosáhnout $1.5 trillion, z toho 35%-40% směřováno na paměťové komponenty.

Podle něj investoři podceňují, jak se paměti přeměňují z hluboce cyklického produktu na strategický zdroj pro AI.

UBS zůstává rovněž býčí na pamětech. Firma zvýšila prognózy kontraktních cen DRAM; očekává se, že ceny DDR ve třetím čtvrtletí mezičtvrtletně vzrostou o 32%, téměř dvojnásobek dřívější prognózy 17%.

AMD má vlastní býčí scénář poté, co analytik Goldman Sachs James Schneider zvýšil cílovou cenu pro AMD na $640 z $450 s odkazem na silnou poptávku po AI a rostoucí roli vysokovýkonných CPU v agentních AI úlohách.

Příběh oživení Intelu je více o obratu; analytik HSBC Frank Lee zdvojnásobil cílovou cenu Intelu na $200 z $100 a uvedl, že růst serverových CPU a segment foundry by mohl přinést více hodnoty, než investoři očekávají.

HSBC očekává, že závazky k návrhům v Intel Foundry začnou v druhé polovině 2026.

Přečtěte si také- Intel, akcie AMD překonaly Nvidia v první polovině roku: co dál?

Další kontrolní bod rally

Býčí prognózy však rizika neodstraňují a Intel je nejjasnějším příkladem stejného jevu.

Cílová cena $200 od HSBC je výrazně nad širším konsensem Wall Street a teze silně závisí na tom, že zákazníci foundry převedou ranou spolupráci na reálné návrhové závazky.

Existuje také širší otázka ocenění; varování Bank of America před rizikem bubliny pro technologické a polovodičové akcie z počátku tohoto měsíce ukázalo, že i býčí analytici sledují, jak přecpaný obchod se stal.

Další testy přicházejí rychle. Nasdaq ADR SK Hynix mají začít obchodovat 10. července, poté co Reuters uvedly, že americký prodej akcií za $28 billion byl více než sedmkrát přeupsán.

Tento debut bude v reálném čase měřit apetít investorů po expozici vůči paměťem pro AI.