Prognóza USD/ZAR: sestupný klín naznačuje korekci jihoafrického randu

Směnný kurz USD/ZAR dnes 9. července vzrostl o několik pipů poté, co ceny ropy vzrostly po nových úderech na Blízkém východě. Ve středu vyskočil na 16.50 a poté se mírně stáhl na 16.37. 

Jihoafrický rand klesá v důsledku rostoucího geopolitického napětí

Jihoafrický rand se mírně oslabil poté, co USA a Írán obnovily své útoky a prezident Donald Trump oznámil konec příměří. V důsledku toho ceny ropy vzrostly, protože investoři očekávali další narušení dopravy v Hormuzském průlivu.

K tomuto narušení dojde v době, kdy zásoby v USA a dalších zemích zůstávají na nebezpečně nízkých úrovních. Trump navíc uvedl, že obavy na ropném trhu byly jedním z důvodů, proč se rozhodl uzavřít jednostrannou dohodu s Íránem. 

Rostoucí ceny ropy zhorší inflaci v Jižní Africe a donutí centrální banku zasáhnout. Nejnovější údaje ukázaly, že celková inflace (CPI) vzrostla na 4.5% v květnu z 3% v únoru. Od března tohoto roku se drží nad cílem centrální banky.

Na fóru Evropské centrální banky (ECB) v Portugalsku šéf jihoafrické centrální banky naznačil, že banka může být nucena zvýšit úrokové sazby později v tomto roce. Banka již letos sazby zvýšila na 7%, přičemž účastníci trhu očekávají nejméně jedno další zvýšení.

Jihoafrický rand také slábl kvůli probíhajícím událostem v odvětví kovů. Zlato, klíčový jihoafrický export, spadlo na $4,080, tedy o 27% z letošního maxima. Ceny platiny a palladia se také stáhly.

Fed by letos mohl zvýšit sazby

Mezitím existují náznaky, že Federální rezervní systém letos zvýší úrokové sazby. Zápisy z jednání Fedu zveřejněné ve středu ukázaly, že výbor na posledním zasedání zvažoval různé scénáře. 

Někteří členové podporovali scénář, podle nějž by banka začala sazby snižovat později v tomto roce za předpokladu klesající inflace. Jiní však prosazovali pozdější zvýšení sazeb s odvoláním na zvýšenou inflaci, která už nějakou dobu překračuje cílovou hodnotu 2%.

Politika Fedu a SARB ovlivňuje pár USD/ZAR kvůli carry trade. Rand obvykle přitahuje větší poptávku, když SARB zvyšuje sazby, protože to zvyšuje jeho atraktivitu. 

Do budoucna bude dalším hlavním katalyzátorem pro pár USD/ZAR nadcházející americká zpráva o inflaci, která vyjde příští týden.

Technická analýza USD/ZAR

Graf USDZAR | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že pár USD/ZAR byl v posledních měsících pod tlakem. Klesl z maxima 17.25 ze 23. března na současných 16.35. 

Pár se nyní konsoliduje u 25-day a 50-day Exponential Moving Averages (EMA). Vytvořil také formaci sestupného klínu, která se skládá ze dvou klesajících a sbíhajících se trendových čar. 

Tato formace klínu obvykle vede k silnému býčímu proražení. Pokud k tomu dojde, dalším úrovní k sledování bude psychologická hladina 17. Propad pod spodní hranici klínu nasvědčí dalšímu poklesu.