Asijské akcie klesají po ropné ráně, která zasáhla čipy a dluhopisy

V pondělí asijské akcie klesly poté, co obnovené boje v Perském zálivu prudce zvýšily cenu ropy a odtáhly investory od rizika.

Írán uvedl, že uzavřel Hormuzský průliv, zatímco američtí úředníci řekli, že některé lodě jsou stále doprovázeny skrz tento průliv, takže obchodníci oceňují riziko přerušení spíše než potvrzené úplné uzavření.

Nejvíce byl zasažen trh s vysokým podílem čipů — jihokorejský KOSPI prodloužil pokles z minulého týdne, protože pákové sázky na polovodiče se dostaly pod tlak.

Dolar a výnosy z dluhopisů vzrostly, zatímco zlato oslabilo, protože vyšší náklady na energii oživily obavy z inflace a úrokové politiky Fedu.

Ropný šok zasáhl chuť k riziku

Brent poskočil o 4,1 % na 79,11 USD za barel, zatímco americká ropa vzrostla podobně na 74,37 USD.

Nárůst vynesl Brent výrazně nad nedávné dno kolem 70 USD a připomněl investorům, jak rychle se konflikt v zálivu může promítnout do globálních inflačních očekávání.

Američtí úředníci uvedli, že zhruba 20 lodí bylo během předchozích 24 hodin doprovázeno skrz Hormuz, přestože data o sledování lodí ukazují na velmi omezený provoz.

Tato nejistota stačila k tomu, aby zatlačila akcie. S&P 500 futures klesly o 0,4 % a Nasdaq futures ztratily 0,9 %, zatímco i evropské futures se snížily.

Údaje o americké inflaci za červen, které mají vyjít v úterý, a první svědectví předsedy Fedu Kevina Warshe před Kongresem v jeho nové roli nyní nabývají většího významu.

Trhy znovu diskutují, zda by vyšší ropa mohla Fed donutit zůstat jestřábí.

KOSPI se stal zátěžovým testem pro čipy

Největší úder zasáhl Jižní Koreu. KOSPI klesl o 5,4 %, poté co minulý týden ztratil téměř 8 %, když se dál rozpadaly pákové sázky na polovodiče.

Index se stal globálním barometrem sentimentu ohledně AI čipů kvůli nepoměrnému vlivu Samsung Electronics a SK Hynix.

Americky kótované akcie SK Hynix v pátek v debutu na Nasdaq vystřelily téměř o 14 % po prodeji ADR za 26,5 miliardy USD, ale tento úspěch nezastavil prodeje v Soulu.

Investoři nyní zpochybňují zda rally AI nepředběhla zisky a tvorbu hotovosti.

Analytici Bank of America varovali, že investiční boom do AI (capex) oslabuje volné peněžní toky u hyperscalerů, i když dodavatelům čipů pomáhá poptávka.

Analytici Citi stále upřednostňují globální technologický sektor a americké akcie, ale připouštějí, že volatilita spojená s AI může zůstat zvýšená.

Dolar a jen zůstávají v centru pozornosti

Skok ceny ropy vynesl výnosy dvouletých amerických státních dluhopisů na nejvyšší úroveň od začátku roku 2025 a udržel index dolaru pevně kolem 101,13.

Euro pokleslo, odrážejíc větší závislost Evropy na dovážené energii.

Dolar také vzrostl zhruba na 162,03 jenu, částečně obracejíc páteční pohyb poté, co japonský ministr financí nastínil možnosti, jak povzbudit penzijní fondy, včetně GPIF, aby držely více domácích aktiv.

Ekonomové NAB vidí jakoukoli změnu v alokacích GPIF jako potenciálně podporující jenu, ačkoli změny budou pravděpodobně postupné.