DRAM: Proč dnes tento ETF se SK Hynixem, Micronem a Samsungem klesá

ETF Roundhill Memory (DRAM) v předobchodní seanci klesl o více než 8 %, když v odvětví vzrostla volatilita. Propadl na $937, což je o 25 % méně než jeho letošní maximum. 

Akcie SK Hynixu v Jižní Koreji se propadly

ETF DRAM je relativně nový fond, který byl spuštěn v dubnu, aby investorům poskytl expozici vůči rostoucímu odvětví paměťových čipů. Skládá se z největších jmen v sektoru, včetně jihokorejského Samsungu a SK Hynixu. 

DRAM se stal jedním z nejúspěšnějších uvedení ETF vůbec, když jeho spravovaná aktiva během tří měsíců vzrostla na více než $24 billion. Tento nárůst nastal v době, kdy poptávka po paměťových produktech pokračovala v růstu v rámci probíhajícího boomu umělé inteligence.

ETF dnes klesá poté, co akcie SK Hynixu v Jižní Koreji propadly o více než 15 %. Šlo o jejich nejhorší denní vykonnost v historii a signalizuje to, že investoři realizují zisky po nedávných nárůstech před americkým debutem.

Akcie Samsung Electronics klesly o více než 10 %, protože sentiment v odvětví ochladl. Stejný trend se projevil i v Japonsku, kde Kioxia Holdings klesla o více než 12 %.

Podobně většina amerických výrobců pamětí zažívá volný pád – Micron v předobchodní seanci klesl o 4 %. Akcie SanDisku se propadly o více než 4,6 %, Seagate Technology klesl o 3,45 %. Western Digital zaznamenal pokles o 4,7 %, přičemž většina těchto titulů je zhruba o více než 10 % níže oproti svému letošnímu vrcholu.

DRAM je silně vystaven propadu kvůli svému složení. Podle jeho webu představuje Samsung 25.55 % fondu, zatímco Micron Technology a SK Hynix mají 24.8 % a 23.60 % v uvedeném pořadí. Tyto společnosti tak tvoří zhruba 74 % fondu, přičemž dalších 14 % je umístěno v otevřeném peněžním fondu. 

Firmy v odvětví pamětí stále rostou

Fundamenty těchto společností však zůstávají výrazně silné, přičemž většina z nich vykazuje silný růst tržeb i ziskovosti. Ve svém nedávném výsledku hospodaření Micron uvedl, že jeho tržby vzrostly o 300 % na více než $40 billion a vedení očekává, že tržby za fiskální čtvrtý kvartál dosáhnou $50 billion. 

Samsung Electronics také minulý týden zveřejnil silná čísla, když se jeho tržby a zisky v posledním čtvrtletí výrazně zvýšily. Provozní zisk vzrostl na $58.5 billion, zatímco tržby dosáhly $112 billion.

Očekává se, že další společnosti z oblasti pamětí zveřejní v příštích týdnech silné výsledky. Například podle dat Yahoo Finance se očekává, že tržby Micronu dosáhnou $50.76 billion, což představuje meziroční nárůst o 348 %. Jeho roční tržby by měly podle odhadů vzrůst o 246 % na $129 billion.

U Sandisku se očekává, že roční tržby dosáhnou $20 billion, což je meziročně nárůst o 168 %, zatímco u Western Digitalu podle údajů půjde o více než $12 .87 billion. Očekává se také, že jejich marže vzrostou v důsledku rostoucích cen pamětí v USA a dalších zemích.

Tyto akcie tak klesají kvůli rostoucím obavám, že výdaje na paměti dosahují svého vrcholu. Navíc obchodníci začínají realizovat zisky, protože většina těchto akcií se letos více než zdvojnásobila.

Technická analýza ETF DRAM naznačuje další oslabení

Graf DRAM | Zdroj: TradingView

4hodinový graf ukazuje, že DRAM v posledních dnech výrazně klesal a tento trend se v krátkodobém horizontu může pokračovat. Vznikla formace hlava a ramena, což je běžný medvědí signál obratu v technické analýze. Fond prolomil linii krku této formace i 50periodní klouzavý průměr.

Fond tak pravděpodobně bude pokračovat v poklesu, potenciálně až k psychologické hladině $50. Průraz pod tuto úroveň by naznačoval další prostor k poklesu, potenciálně až k $45.