Akcie Nvidia jako stlačená pružina: Přijde velký průlom?

Akcie Nvidia dnes pokračovaly v zotavování, dosáhly nejvyšší úrovně od June 22 a jsou o 10% výše oproti červnovému minimu. Toto oživení může pokračovat, protože akcie vytváří formaci sestupného klínu a růst jejích tržeb i zisků zrychluje.

Akcie Nvidia se staly výhodnou koupí, což by mohlo vést k dalším zpětným odkupům

Nvidia NVDA se v posledních měsících dostala pod tlak a zaostala za mnoha z největších letošních vítězů trhu. Akcie jsou od začátku roku přibližně o 10% výše, což výrazně zaostává za Nasdaq 100 Index, který za stejné období vzrostl o 15.7%.

Tento výkon udělal z akcií Nvidia výhodnou koupí, přičemž jejich forward price-to-earnings ratio činí 22. Jeho násobek je mírně vyšší než u indexu S&P 500, který stojí na 21. Zároveň je však výrazně nižší než pětiletý násobek 43. 

DCF ocenění od Simply Wall St. určuje její spravedlivou cenu na $220, což znamená, že je přibližně o 7.7% levnější než její fair value. Podobně forward PEG ratio klesl na 0.50, nižší než pětiletý průměr 1.46. 

Tyto oceňovací ukazatele naznačují, že společnost se může rozhodnout zvýšit program zpětného odkupu akcií. Ve svém posledním výsledku navýšila zpětné odkupy o $80 billion. V uplynulých letech snižovala počet vydaných akcií, z 24.3 billion v roce 2023 na 24.2 billion. 

Růstová hybnost pokračuje, ale rizika zůstávají

Akcie Nvidia mohou těžit z rostoucího růstu tržeb a ziskovosti. Nejnovější čísla ukázala, že její revenue vzrostly o 85% na $81.6 billion, protože společnosti pokračovaly ve svých kapitálových výdajích.

Vše nasvědčuje tomu, že robustní výdaje pokračovaly i v posledním čtvrtletí, jak ukazují nedávné výsledkové zprávy společností jako Samsung a Micron. Také většina hyperscalerů, například Microsoft a Amazon, nadále zvyšovala své výdaje.

Analytici očekávají, že by se byznys měl dál dařit. Průměrný odhad je, že její revenue v posledním čtvrtletí vzrostly o 96.2% na $91.75 billion. Očekává se, že tento kvartál vzrostou o 80%, přičemž roční revenue by měly dosáhnout $400 billion.

Nvidia také vstoupila do odvětví CPU, které by mělo těžit z boomu v sektoru AI agentů. Společnost předpovídá, že její CPU business vzrůstá na over $20 billion letos.

Nvidia čelí některým zásadním výzvám, včetně rostoucí konkurence ze strany jejích klientů. OpenAI již odhalila svůj čip, který vzniká ve spolupráci s Broadcom. Google navyšuje produkci svých TPU, zatímco Microsoft a Amazon pracují na vlastních čipech.

Existuje také pravděpodobnost, že průmysl datových center časem začne zpomalovat. Například New York se stal prvním státem, který uvalil moratorium na datová centra, a další státy mohou následovat. Data skutečně ukazují, že projekty datových center v hodnotě $64 billion byly zrušeny. 

Technická analýza ceny akcie NVDA

Graf akcie Nvidia | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že cena akcie NVDA se může v blízkém termínu odrazit. Vytvořila formaci sestupného klínu a nyní je mírně nad její horní hranou.

Akcie rovněž našla výraznou podporu u 200-day Exponential Moving Average (EMA). Současně se akcie nachází uvnitř indikátoru Ichimoku cloud. 

Proto akcie pravděpodobně bude pokračovat v růstu, když býci míří na historické maximum $235. Průraz nad tuto úroveň by ji mohl poslat k další klíčové rezistenci na $300.