Dnešní CPI za červen: 3 akcie, které mohou zaznamenat výrazné pohyby

Americké akcie čeká v úterý potenciálně volatilní seance, když investoři vstřebávají výsledky bank před zveřejněním červnového indexu spotřebitelských cen (CPI) v 8:30 ET.

Ekonomové očekávají, že meziroční inflace klesne na 3.8 % z 4.2 % v květnu, částečně podpořena dřívějším poklesem cen benzínu.

Jádrová inflace má podle odhadů vzrůst o 2.8 % meziročně a o 0.2 % meziměsíčně.

Nicméně následné oživení cen ropy zvýšilo výnosy amerických státních dluhopisů a oživilo očekávání, že Federální rezervní systém může opět utáhnout měnovou politiku.

Akcie Nvidie čelí zásadní zkoušce, protože výnosy ohrožují obchodování v sektoru AI

Nvidia je vysoce vystavena změnám výnosů dluhopisů, protože velká část její valuace je založena na ziscích očekávaných až za několik let.

Když rostou inflační očekávání a výnosy amerických státních dluhopisů, investoři obvykle přiřazují těmto budoucím ziskům nižší současnou hodnotu.

Akcie v pondělí klesly o 3.5 % na 203.53 USD, když se technologické a polovodičové tituly stáhly.

To snížilo nárůst Nvidie za rok 2026 na zhruba 9 %, čímž zaostává za Philadelphia Semiconductor Index, který letos vzrostl přibližně o 75 %.

Tato podvýkonnost vytváří oboustrannou situaci.

Mírnější zpráva o CPI by mohla stáhnout výnosy dolů a povzbudit investory k obnově pozic u lídra v AI.

Vyšší údaj by mohl na akcie vyvinout další tlak, zvláště poté, co výnos 10letých státních dluhopisů vystoupal nad 4.6 % v souvislosti s obnovenými obavami z inflace.

Analytik Mizuho Vijay Rakesh zůstává optimistický. Firma si ponechala doporučení Outperform a cílovou cenu 300 USD a tvrdí, že Nvidia by měla těžit z přibližně 1.2 bilionu USD očekávaných globálních kapitálových výdajů do datových center v roce 2027.

Širší konsenzus Wall Streetu má podle Barron’s průměrně přibližně 313 USD.

Číslo CPI tak může určit, zda se nedávná slabost Nvidie prohloubí, nebo se promění v příležitost pro silné úlevové oživení.

Rozdělený analytický tábor kolem Tesly zvyšuje sázky

Tesla může být na zprávu o inflaci ještě citlivější, protože vyšší sazby ovlivňují jak její stávající byznys s automobily, tak dlouhodobější valuaci spojenou s AI.

Vyšší náklady na financování zvyšují měsíční splátky vozidel, což může oslabit poptávku po elektromobilech.

Vyšší diskontní sazby také snižují hodnotu, kterou investoři přisuzují budoucím ziskům z robotaxi, softwaru pro autonomní řízení a humanoidního robota Optimus.

Akcie Tesly v pondělí klesly o 3.2 % na 394.76 USD a zůstaly zhruba o 12 % níže za rok.

Nedávná volatilita akcie ukazuje, jak rychle se nálada může změnit, když investoři přehodnocují očekávání ohledně úrokových sazeb nebo pravděpodobné načasování příjmů z AI.

Wall Street je hluboce rozdělená. Analytik RBC Capital Tom Narayan nedávno zvýšil cílovou cenu na 500 USD z 475 USD a ponechal doporučení Outperform.

V ocenění jsou zohledněny potenciální přínosy z bližší provozní či korporátní spolupráce mezi Teslou a SpaceX.

Analytik Citizens Andrew Boone zaujímá opatrnější postoj a zahájil pokrytí s doporučením Market Perform.

Boone připustil „obrovskou“ příležitost Tesly v oblasti fyzické AI, ale argumentoval, že významné zisky z robotaxi a robotiky jsou stále příliš vzdálené na to, aby ospravedlnily více optimistické doporučení.

Mírnější inflace by mohla podpořit dostupnost vozidel i dlouhodobou valuaci Tesly založenou na AI. Vyšší údaj by obě argumenty současně zpochybnil.

Wells Fargo kombinuje riziko CPI s volatilitou v den výsledků

Wells Fargo nese nejkoncentrovanější riziko události, protože banka má zveřejnit výsledky za druhé čtvrtletí kolem 7:00 ET, přibližně 90 minut před zprávou o CPI.

Analytici očekávají zisk 1.72 USD na akcii při tržbách přibližně 21.86 miliardy USD.

Investoři se zaměří na čistý úrokový výnos, náklady na vklady, náklady, růst úvěrů a známky zhoršování spotřebitelského úvěru.

Derivátoví stratégové JPMorgan vedení Bramem Kaplanem doporučili nákup červencových call opcí Wells Fargo s realizační cenou 90 USD.

Tým očekává čtvrtletí ve stylu „beat-and-raise“ a poznamenal, že opce oceňovaly pohyb v den výsledků přibližně 4.5 %, což je pod průměrným pohybem akcie asi 5.3 % za poslední dva roky.

Wells Fargo v pondělí uzavřela na 87.67 USD, což tyto call opce umisťuje mírně nad aktuální cenou akcie.

Banka také letos zaostala za hlavními konkurenty, což zvyšuje potenciál pro výrazný pohyb, pokud vedení změní výhled.

Reakce bank na CPI není jednoznačná: vyšší sazby mohou podpořit úrokové marže z úvěrů, ale zároveň zvyšují náklady na vklady, snižují poptávku po půjčkách a zvyšují rizika selhání.

Mírnější inflace by mohla oslabit bezprostřední argument pro vyšší úrokové výnosy, zatímco by zlepšila výhled pro kvalitu úvěrů a růst půjček.