Akcie GE Aerospace klesají navzdory silným výsledkům a výhledu — co dál?

Akcie GE Aerospace v předobchodní seanci klesly o více než 4% i přesto, že společnost oznámila silné čtvrtletní výsledky. Akcie sestoupily na $344.70, což je přibližně o 10% pod jejich letošním maximem. Je tento prodejní tlak po výsledcích pravděpodobné, že se ještě prohloubí, nebo představuje nákupní příležitost před možným zotavením?

Akcie GE Aerospace klesly i přes prudký nárůst výsledků

GE, největší společnost v odvětví leteckých motorů, si vede dobře i přes konflikt mezi USA a Íránem, který vedl k narušením v civilním letectví. Její finanční výsledky ukázaly nárůst tržeb i zisků a vedení očekává v blízké době další růst. 

Objednávky společnosti vzrostly ve druhém čtvrtletí o 17% a za první polovinu roku téměř o 50%. Tržby v tomto čtvrtletí vzrostly o 24% na $12.6 miliardy a provozní zisk dosáhl $2.7 miliardy. Především stav nevyřízených zakázek (backlog) vyskočil na více než $210 miliard. Mezi největší objednávky v kvartále patřily zakázky od Copa Airlines a Turkish Aerospace.

Podle segmentů se tržby za komerční motory a služby (CES) zvýšily o 27% na $9.7 miliardy, zatímco segment obranných & pohonných technologií vzrostl na $3.4 miliardy. V prohlášení generální ředitel uvedl:

“GE Aerospace delivered a strong second quarter with revenue and EPS both up more than 20% driven by robust commercial services growth. FLIGHT DECK continues to fuel significant operational improvements across services and equipment with record internal shop visit output.”

Nejdůležitější je, že společnost nyní očekává, že její byznys bude letos nadále vzkvétat. Předpokládá, že provozní zisk vzroste na rozmezí $10.5 miliardy až $10.75 miliardy, zatímco zisk na akcii (EPS) se posune do rozmezí $7.65–$7.85. To jsou významné hodnoty s ohledem na to, že dosavadní provozní zisk činil $9.1 miliardy a EPS $6.37. 

Dobrá společnost za přehnanou cenu

Hlavní obavou, které akcie GE čelí, je, že jde o vysoce oceněnou společnost. Její očekávaný poměr cena/zisk (forward P/E) činí 47.65, což je vysoké číslo vzhledem k mediánu průmyslového sektoru na úrovni 21. 

Ve srovnání s tím rychle rostoucí společnosti jako Nvidia a Micron vykazují nižší hodnoty. Nvidia má forward P/E 23, zatímco Micron 15. I když je GE Aerospace kvalitní společností s podstatným tržním podílem, její ocenění se výrazně zvýšilo. 

Technická analýza akcie GE

Graf akcií GE Aerospace | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že cena akcie GE dosáhla dna na $269.47 v dubnu a poté vystoupala na maximum $382. Následně došlo ke korekci, která se v předobchodní seanci zrychlila.

Akcie se přesunuly k klíčové podpoře, která se kryla s letošním únorovým maximem. Tato cenová úroveň představovala horní hranici formace cup-and-handle, což je běžný signál pokračování trendu. 

GE zůstává nad 50denním a 100denním klouzavým průměrem. Proto navzdory vysokému ocenění existuje pravděpodobnost, že akcie obnoví vzestupný trend. Pokud k tomu dojde, dalším sledovaným levelem bude úroveň Ultimate Resistance nástroje Murrey Math Lines na $375.