Nvidia na klíčové podpoře — tvoří býčí formaci, ocenění klesá

Akcie Nvidia zůstávají tento týden pod tlakem, protože pokračuje nedávný výprodej. Srazily se na $189, což je o 18% méně než jejich letošní maximum, přičemž jejich ocenění kleslo téměř o $1 trillion. Přesto akcie vytvořily výrazně býčí formaci a dosáhly klíčové podpory, což naznačuje možnost odrazu.

Nvidia nachází podporu na 200denním EMA

Technická analýza naznačuje, že cena akcií NVDA se může v blízké době odrazit. Dostala se k 200dennímu exponenciálnímu klouzavému průměru (EMA), který jí dlouhodobě poskytuje významnou podporu. V posledních letech se jen zřídka pevně nacházela pod tímto MA.

Současně si akcie pomalu vytvořily formaci klesajícího klínu, tvořenou dvěma klesajícími a sbíhajícími se trendovými liniemi. Tyto linie se nyní blíží svému průsečíku, což může vést k býčímu obratu.

Z technického hlediska je klíčovým rizikem to, že index relativní síly (RSI) klesá a dosud nedosáhl přeprodané úrovně. Akcie tak mohou ještě nějakou dobu klesat, než se nakonec odrazí.

Graf akcií NVDA | Zdroj: TradingView

Nvidia se stala výhodnou koupí

Nvidia je oceňována jako hodnotová akcie, přestože patří mezi nejrychleji rostoucí společnosti v USA. Její poslední výsledky ukázaly, že tržby za první čtvrtletí vystoupily na $81.6 billion, což představuje meziroční nárůst o 85%.

Nejvýrazněji analytici věří, že růstová trajektorie zůstává neporušená. Očekává se, že tržby za druhé čtvrtletí budou $91.7 billion, tedy nárůst o 96% meziročně. Tento růst je hnán prudkým nárůstem výdajů na datová centra, přičemž největší hyperscalery plánují v letošním roce utratit na kapitálové výdaje více než $700 billion. 

Data Yahoo Finance ukazují, že se očekává meziroční nárůst ročních tržeb o 81% na $392 billion. Pokud se nic nezmění, Nvidia má dlouhou historii překonávání odhadů analytiků, což znamená, že její tržby by mohly poprvé dosáhnout $400 billion. Následně se očekává $554 billion v příštím roce.

Přes tyto události ocenění společnosti prudce kleslo. Data SeekingAlpha ukazují, že má očekávaný poměr ceny k zisku (forward P/E) 20, což je výrazně méně než pětiletý průměr 53. Snížilo se to na nejnižší úroveň za roky.

Tento násobek ocenění ji činí levnější než jiné pomalu rostoucí společnosti s nižší marží. Například Walmart má forward P/E 38, zatímco násobek Tesly je 189. 

Jiné ukazatele ocenění naznačují, že společnost je výhodnou koupí vzhledem k tomu, že její růst zrychluje. Například metrika rule of 40 činí 132 %, vycházející z očekávaného růstu tržeb o 70 % a ziskové marže 62 %.

Nvidia má několik významných katalyzátorů, které mohou urychlit její růst. USA jí umožnily prodávat čipy H200 některým čínským společnostem a nedávno uvedla novou řadu CPU.

Podhodnocení pravděpodobně souvisí s obavami investorů o odvětví AI a tím, zda firmy budou pokračovat ve výdajích. Také panují obavy z konkurence: její největší zákazníci jako Microsoft, OpenAI, Amazon a Google uvádějí vlastní GPU. Další konkurence přichází od menších společností jako Cerebras a SambaNova.

Analytici zůstávají optimističtí ohledně Nvidia, přičemž konsenzuální cílová cena je $309, což představuje 60% nárůst oproti současné úrovni.