Futures na Nasdaq klesají o více než 300 bodů: 5 věcí před otevřením Wall Street

Futures na americké akcie v úterý klesaly poté, co nový výprodej na trhu s dluhopisy a ropa nad $90 znovu oživily inflační riziko, o jehož ustupování investoři doufali.

Futures na Nasdaq 100 byly v 4:50 am ET nižší o 1.17%, futures S&P 500 ztratily 0.55% a futures Dow klesly o 0.15%.

Akcie technologických a polovodičových společností vedly pokles poté, co 30letý výnos Treasury vystoupal na nejvyšší úroveň od roku 2007.

S&P 500 již v pondělí klesl o 0.52%, což nechalo Wall Street mezi slabšími ekonomickými daty a dalším nárůstem dlouhodobých nákladů na půjčování.

5 věcí, které byste měli vědět před otevřením trhu

1. Futures na Nasdaq vedou pokles, protože výnosový šok zasáhl technologický sektor

Tlak se soustředí na akcie nejcitlivější na úrokové sazby. Nvidia a Tesla před otevřením trhu klesly o více než 1 %, zatímco Micron, Marvell, AMD a Intel klesly mezi 2.6% a 4.8%.

SanDisk a Western Digital ztratily více než 5 %.

Vyšší výnosy dluhopisů jsou obzvlášť nepříjemné pro růstové společnosti, protože snižují současnou hodnotu budoucích zisků a zároveň zvyšují náklady na financování rozsáhlé výstavby infrastruktury pro AI.

2. 30letý výnos Treasury dosáhl 19letého maxima

30letý výnos Treasury dosáhl 5.327%, což je nejvyšší úroveň od roku 2007, zatímco referenční 10letý výnos vystoupal na 4.739%.

Výprodej přesahuje očekávání týkající se politiky Fedu. Strateg OCBC Vasu Menon vidí masivní zadlužování AI hyperscalerů, rostoucí americké deficity a větší politickou nejistotu jako faktory zvyšující konkurenci o kapitál a tlačící dlouhodobé výnosy výše.

Pohyb na trhu dluhopisů v podstatě utahuje finanční podmínky i bez dalšího okamžitého zvýšení sazeb Fedu.

3. Brent nad $91 ohrožuje příběh měkčí inflace

Ropa je největší makroekonomickou komplikací. Brent se přehoupl nad $91 poté, co dočasné příměří mezi USA a Íránem vypršelo bez trvalé dohody, zatímco Teherán signalizoval agresivnější vojenskou pozici a Washington vyloučil prodloužení dohody.

Přerušení dodávek v oblasti Hormuzského průlivu zůstává klíčovým rizikem pro dodávky.

Pokud ropa zůstane nad $90, tlak na ceny paliv a dopravy by mohl ztížit udržení nedávných zlepšení inflace v USA.

4. Home Depot překonal odhady v raném testu spotřebitele

Home Depot již před otevřením trhu vyslal jeden pozitivnější signál.

Tržby za druhé čtvrtletí vzrostly na $47.86 miliardy, nad přibližnými očekáváními $47.27 miliardy, zatímco očištěný zisk na akcii dosáhl $4.92 oproti konsenzu $4.73.

Srovnatelné tržby v USA vzrostly o 1.3 %, pomohla poptávka po menších opravárenských projektech. Maloobchodník potvrdil svůj roční výhled i přes obtížný trh s bydlením.

Walmart zveřejní výsledky ve čtvrtek, což poskytne další důležitý ukazatel výdajů domácností.

5. Zápis z Fedu a výsledky Nvidie ovlivní další vývoj

Trhy snížily očekávání zářijového zvýšení sazeb po slabších datech o inflaci a maloobchodu, i když futures stále implikují velmi vysokou pravděpodobnost alespoň jednoho zvýšení o čtvrt procentního bodu do konce roku.

Zápis z červencového zasedání Fedu vyjde ve středu, následovat bude příští týden vystoupení předsedy Kevina Warsha na Jackson Hole.

Nvidia také zveřejní výsledky příští týden, což pro obchodování s AI představuje další test, protože rostoucí výnosy zpochybňují ocenění, která pomohly akciím dosáhnout rekordů začátkem tohoto měsíce.