Nikkei 225 vede propad asijských trhů poté, co TSMC neobnovila důvěru

Asijské akcie v pátek začaly níže, protože globální odliv z akcií výrobců polovodičů nabral na obrátkách a zanechal trhy s vysokou vahou čipů v regionu vystavené další vlně prodejů.

Japonský index Nikkei 225 klesl o 2.8%, zatímco ukazatel MSCI pro akcie v Asii a Pacifiku mimo Japonsko se nepatrně propadl o 0.1%.

Futures na Nasdaq 100 klesly o 0.7% a kontrakty na S&P 500 ztratily 0.4%.

Jihokorejské trhy byly zavřeny kvůli svátku poté, co regulátoři představili opatření ke snížení spekulací v pákových fondech zaměřených na jednotlivé akcie.

Mezitím ropa směřovala k nejsilnějšímu týdennímu nárůstu od dubna, protože obnovené americké údery na Írán udržely zvýšená rizika dodávek.

Obchodování v oblasti AI čelí přenastavení očekávání

Poslední pokles odráží víc než jednu nepříznivou výsledkovou zprávu.

Investoři se přesouvají z titulů v oblasti polovodičů a hardwaru poté, co silný růst v první polovině roku ponechal ocenění závislé na téměř dokonalém provedení.

Dokonce i nárůst čtvrtletního zisku TSMC o 77% tento týden sektor neustabilizoval, což posílilo dojem, že silná poptávka po AI je už započítána v cenách akcií.

Strategové z HSBC uvedli, že obavy z nadbytečné kapacity se znovu objevily, ačkoliv základní trendy v investicích a ziscích zůstávají podpůrné.

Asie je obzvlášť zranitelná, protože výrobci čipů mají vysoké váhy na trzích včetně Japonska, Tchaj-wanu a Jižní Koreje.

Soulští regulátoři zastavili nové emise pákových ETF na jednotlivé akcie a zvýší minimální vklad potřebný k jejich obchodování na 30 milionů wonů.

Opatření následují po extrémních výkyvech u produktů navázaných na Samsung Electronics a SK Hynix.

Nárůst cen ropy udržuje riziko inflace

Brent vzrostl o 0.7% na $84.83 za barel, což ho nasměrovalo k týdennímu zisku přes 11%. Americká ropa se obchodovala kolem $79.50, s obdobným týdenním nárůstem.

Centrální velení USA uvedlo, že ve čtvrtek dokončilo další vlnu úderů proti íránským vojenským cílům.

Obnovená kampaň rozšířila rizikovou přirážku kolem dodavatelských tras na Blízkém východě a zvýšila možnost poškození energetické infrastruktury.

Strateg Macquarie Thierry Wizman uvedl, že Washington a Teherán se zdají být dál od kompromisu, což nechává trhy zranitelné vůči dalšímu stupňování konfliktu.

Vyšší ceny ropy také komplikují úlevu, kterou tento týden přinesla slabší data o americké spotřebitelské a producentní inflaci.

Obchodníci snížili sázky na krátkodobé zpřísnění Fedu, ale stále započítávají přibližně 27 bazických bodů zvýšení do prosince.

Oslabení jenu prohlubuje tlak na Japonsko

Jen se pohyboval kolem 162.4 za dolar, blízko své nejslabší úrovně za čtyři desetiletí, což zvyšovalo tlak na japonská aktiva.

Ministryně financí Satsuki Katayama znovu varovala před nadměrnými pohyby měny, zatímco obchodníci zůstávali ostražití vůči případným zásahům.

Tokio rovněž zvažuje způsoby, jak povzbudit Government Pension Investment Fund a další velké instituce k alokaci větší části kapitálu doma.

Ekonom UBS Daiju Aoki uvedl, že očekávání repatriace by mohla dočasně podpořit akcie a snížit výnosy vládních dluhopisů.

Tato podpora se však může ukázat jako omezená, pokud se oslábí očekávání zisků.

Pro asijské trhy je bezprostřední otázkou, zda ústup u čipů zůstane pouze přenastavením ocenění, nebo se rozvine do širší výzvy pro investiční cyklus v oblasti AI.