Proč se Wall Street dívá na tuto klíčovou událost pro akcie AMD

Akcie Advanced Micro Devices NASDAQ:AMD v pátek klesly o 1,19 %, přestože investoři mířili k události Advancing AI 2026, kterou výrobce čipů uspořádá příští týden v San Franciscu.

Analytici očekávají, že společnost na akci představí nové produkty pro umělou inteligenci, oznámí zákaznické kontrakty a předloží dlouhodobé plány růstu.

Akce bude prvním samostatným AI showcase AMD od června 2025, kdy firma představila GPU řady MI350 a náhled svého rackového systému Helios.

Wall Street bude bedlivě sledovat aktualizace ohledně AMD následující generace akcelerátorů, adopce u zákazníků a strategie, jak konkurovat Nvidii na rychle rostoucím trhu AI infrastruktury.

Analytici očekávají AI roadmapu a oznámení zákazníků

Jefferies očekává, že AMD zvýší odhad celkově adresovatelného trhu (TAM) pro AI CPU nad 200 miliard USD, čímž překoná číslo, které Nvidia prezentovala v květnu.

Broker očekává také další podrobnosti o rodině GPU MI500 příští generace a širší roadmapě škálování spolu s potenciálními oznámeními zákazníků.

Podle prověrek dodavatelského řetězce Jefferies v Asii se Microsoft stal zákazníkem GPU řady MI400 od AMD, čímž se připojil k dříve zveřejněným zákazníkům OpenAI a Meta Platforms.

Firma uvedla, že rostou také očekávání ohledně možné zprávy o partnerství s Anthropic.

Analytici poukázali na zprávy, že startup Anthropic najímá inženýry se zkušenostmi s ROCm, což naznačuje, že by se mohl připravovat na diverzifikaci své AI výpočetní infrastruktury.

Jefferies varoval, že jakákoliv nová zákaznická smlouva by měla být hodnocena podle své ekonomiky, nikoli pouze podle titulku.

Firma poznamenala, že AMD už přidělilo 20 % společnosti OpenAI a Meta, a dodala, že budoucí partnerství by ideálně vyžadovala menší motivační balíčky.

Podle analytiků by tradičnější komerční dohoda s Anthropic posílila důvěru v AMD ve schopnost získávat zákazníky v oblasti AI bez spoléhání se na kapitálové pobídky.

Přesun pozornosti na platformu MI500 a síťovou strategii

Kromě oznámení zákazníků analytici očekávají, že AMD poskytne nové podrobnosti o akcelerátorech řady MI500.

Společnost platformu poprvé představila na CES 2026, když ji popsala jako architekturu založenou na CDNA 6 vyrobenou pokročilým 2nanometrovým výrobním procesem s pamětí HBM4E a cílenou na uvedení v roce 2027.

AMD tvrdí, že platforma by mohla přinést 1 000násobné zlepšení výkonu AI ve srovnání s uzlem MI300X se osmi GPU.

Jefferies očekává, že AMD prodiskutuje plány na nativní škálovací architekturu Ultra Accelerator Link podporující až 256 GPU na rack, což může vyžadovat technologii optického propojování.

Brokeráž rovněž hledá potvrzení strategie co-packaged optics a možné informace o dodavatelích.

Zmínila investici AMD do Ayar Labs a také jeho spolupráce s Astera Labs na Ultra Accelerator Link a s Broadcomem na škálovací síťové infrastruktuře.

UBS zvyšuje cílovou cenu před AI akcí

UBS se rovněž stala optimističtější vůči AMD před příštím týdnem a zvýšila 12měsíční cílovou cenu na 700 USD ze 670 USD při zachování doporučení Koupit.

Investiční banka uvedla, že nedávné prověrky dodavatelského řetězce naznačují silnější poptávku po akcelerátorech AMD pro AI až do roku 2027.

UBS očekává, že na akci Advancing AI budou aktualizace o akcelerátoru MI450X, rodině GPU MI500 a o serverových procesorech nové generace od AMD.

Banka se domnívá, že Amazon by se mohl stát významným zákazníkem platformy MI450X, a uvedla, že Anthropic by také mohl přijmout AI čipy AMD, přičemž varovala, že oznámení o zákaznících se nemusí nutně objevit během akce.

V souladu se silnějším výhledem UBS zvýšila prognózu tržeb AMD pro rok 2027 na 83,4 miliardy USD ze 79,2 miliardy USD a zároveň navýšila odhad zisku na akcii na 14,63 USD.

Pro investory představuje akce Advancing AI další významný katalyzátor, neboť AMD se snaží dokázat rostoucí adopci u AI zákazníků a posílit svou pozici proti Nvidii na trhu AI akcelerátorů.